I mercati dei capitali azionari sono quei mercati che raccolgono capitale azionario per le società emettendo azioni. I partecipanti ai mercati dei capitali azionari sono le istituzioni finanziarie che sottoscrivono offerte pubbliche iniziali e altre offerte azionarie e le società per le quali raccolgono il capitale. Warrant, opzioni e futures sono gestiti anche attraverso i mercati dei capitali azionari.
Le banche di investimento sono le istituzioni finanziarie che sottoscrivono ed eseguono offerte pubbliche iniziali (IPO) e altre offerte sui mercati dei capitali. Quando una società sta proponendo un’IPO, la banca di investimento assisterà la società strutturando l’offerta, pubblicizzandola, sindacandola (facendo partecipare un gruppo di investitori) e distribuendola. Se l’offerta è sindacata, ciascun membro del sindacato sarà responsabile della vendita di una parte dell’offerta.
La banca o le banche di investimento che sottoscrivono un’emissione di titoli guadagnano dallo spread di sottoscrizione. Questa commissione rappresenta la differenza tra il prezzo al quale il titolo viene offerto agli azionisti e la somma di denaro che la società emittente riceve per il titolo. Lo spread viene concordato preventivamente tra la società e il sottoscrittore. Se una società offre azioni al pubblico per $ 10.50 dollari USA (USD) per azione e la società riceve $ 10.00 (USD) per azione, lo spread di sottoscrizione è di $ 0.50 (USD) per azione. I sottoscrittori spesso garantiranno un certo prezzo o numero di azioni che venderà.
In qualità di partecipante ai mercati dei capitali azionari, una banca di investimento può essere meglio conosciuta per la sottoscrizione di offerte pubbliche iniziali per società private che desiderano diventare pubbliche e raccogliere una quantità significativa di capitale. Ma ci sono molti altri tipi di offerte che vengono fornite attraverso i mercati dei capitali azionari. Ad esempio, un bookbuild accelerato è un’offerta di azioni con un orizzonte temporale molto breve che fornisce capitale a una società che di solito sta cercando di acquistare un’altra società. Contratti futures, swap e altri investimenti derivati sono gestiti anche sui mercati dei capitali azionari.
I mercati azionari dei capitali sono una componente del mercato azionario. Il mercato azionario è composto da mercati primari e secondari. Il mercato primario è il mercato in cui vengono offerte nuove emissioni. Il mercato secondario è il mercato in cui le azioni già emesse vengono negoziate o passano di mano. Al contrario, il mercato obbligazionario è considerato un mercato dei capitali di debito, perché raccoglie capitali per le aziende attraverso l’uso di strumenti di debito.
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