I dipendenti fanno affidamento sui fondi pensione per avere denaro sufficiente per pagare i benefici al momento del pensionamento. A volte, le pensioni devono essere creative per far sì che ciò accada. L’emissione di obbligazioni pensionistiche è uno di questi modi, ed è una forma di debito che il datore di lavoro, o lo sponsor del piano pensionistico, assume per mantenere stabile il valore del piano pensionistico. Il denaro deve essere ripagato con gli interessi, ma la raccolta di denaro in una vendita del debito dà alla pensione capitale immediato e più tempo per aumentare il valore del piano pensionistico in altri modi.
Lo stato di finanziamento di una pensione è una rappresentazione delle attività rispetto alle passività e un piano adeguatamente finanziato è in genere finanziato almeno per l’80%. Qualsiasi cosa al di sotto di quel livello può essere considerato un piano sottofinanziato e la gravità dell’essere sottofinanziati aumenta con l’aumentare del divario tra attività e passività. Un modo per migliorare lo stato di finanziamento di una pensione è vendere obbligazioni pensionistiche, una forma di debito che deve essere ripagata agli investitori nel tempo.
Le obbligazioni pensionistiche sono generalmente emesse dallo sponsor del piano. Se un piano statale pubblico è gestito da un organo di governo locale, come una tesoreria statale, tale organo sarà in genere quello che emetterà il debito pensionistico. Sarà in vigore una legislazione che detterà la quantità di debito che un piano pensionistico è autorizzato a contrarre.
Nei mercati dei capitali, le obbligazioni pensionistiche sono simili ad altri titoli di debito. Gli investitori acquistano le obbligazioni, essenzialmente estendendo un prestito allo sponsor della pensione o del piano. La pensione deve effettuare pagamenti di interessi continui agli investitori fino alla scadenza dell’obbligazione, momento in cui deve essere rimborsato l’importo dell’investimento principale.
Gli sponsor del piano delle pensioni pubbliche devono versare contributi annuali in contanti al piano come indicato dagli organi di governo locali. Questo è un tentativo di mantenere la pensione in uno stato di finanziamento sano. Se il promotore del piano trascura di fornire un contributo pianificato, ciò potrebbe avere un serio impatto sullo stato di finanziamento della pensione e potrebbe portare alla necessità di emettere obbligazioni pensionistiche.
Oltre ai contributi, il valore di una pensione dovrebbe aumentare in base agli investimenti effettuati dalla pensione. Oltre a mantenere il valore di un fondo, gli investimenti dovrebbero aumentare le dimensioni della pensione. Le attività sono distribuite in varie categorie, tra cui azioni, obbligazioni, immobili e altro. Quando la performance degli investimenti è in ritardo o semplicemente non fornisce il tipo di profitti necessari per mantenere una pensione adeguatamente finanziata, uno sponsor del piano potrebbe rispondere assumendosi debiti ed emettendo obbligazioni pensionistiche.
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