Il capitale di debito è il capitale, solitamente denaro, raccolto attraverso l’emissione di obbligazioni. Sebbene la maggior parte delle volte il capitale raccolto sia denaro, potrebbe trattarsi anche di altri beni di valore. Il capitale raccolto deve essere restituito a chi finanzia il debito. Sia le aziende private che i governi possono aumentare il capitale di debito in questo modo.
Per raccogliere capitali, le aziende hanno diverse opzioni. Naturalmente, lo scopo della maggior parte delle aziende è vendere un prodotto o un servizio a scopo di lucro. Tuttavia, alcuni potrebbero aver bisogno o desiderare di raccogliere fondi più velocemente di quanto fornisca il normale corso di acquisto e vendita. Per fare ciò, possono prendere in considerazione il capitale di debito.
In un certo senso, questo tipo di capitale può essere più attraente per un’azienda rispetto a un’altra forma di raccolta di denaro, come un’ulteriore emissione di azioni. Le aziende potrebbero non voler emettere più azioni perché ciò diluirebbe la proprietà delle azioni esistenti. L’emissione di più azioni corre il rischio di abbassare anche il prezzo delle azioni, a seconda di quanto viene emesso.
Gli investitori possono anche scoprire che fornire capitale di debito attraverso l’acquisto di obbligazioni è un’opzione interessante. Sebbene l’opzione non fornisca alcuna quota di proprietà nella società, offre un po’ più di sicurezza rispetto alle azioni. I pagamenti delle obbligazioni hanno la priorità sui pagamenti dei dividendi, che ricevono gli azionisti. Se la società guadagna solo abbastanza denaro per coprire i suoi obblighi di capitale di debito, sono gli azionisti che non ricevono alcun pagamento. Come con la maggior parte delle altre forme di debito, le obbligazioni vengono rimborsate con gli interessi.
Questo tipo di capitale viene normalmente raccolto attraverso un’emissione di obbligazioni, sebbene esistano anche altre opzioni. Le aziende possono anche prendere in prestito dalle banche, che è un’opzione popolare per molte piccole imprese. Tuttavia, la maggior parte delle aziende più grandi vede le obbligazioni come un’opzione più popolare per una serie di motivi.
In alcuni casi, il capitale di debito può essere utilizzato per pagare il capitale di debito già in essere emettendo più obbligazioni per pagare la prima serie di obbligazioni. Questo si chiama “chiamare le obbligazioni”. Di solito, questo significa che le obbligazioni originali emesse vengono pagate prima della scadenza. Le aziende, oi governi, possono scegliere di farlo perché i tassi di interesse sono più vantaggiosi in un altro momento della vita delle obbligazioni.
Il capitale di debito viene solitamente emesso dopo una consultazione con un avvocato obbligazionario, che determina una serie di fattori diversi, incluso il modo migliore per vendere le obbligazioni. Le obbligazioni possono essere vendute tramite negoziazione con un sottoscrittore o attraverso una procedura di gara. In alcuni casi, specialmente per i governi, l’emissione di obbligazioni può essere consentita solo per determinati progetti. Gli avvocati obbligazionari informeranno gli amministratori del governo su tutte le questioni legali.
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