Il denaro di credito si riferisce al denaro che costituisce rivendicazioni future di un oggetto di valore nei confronti di un’entità. Il detentore del denaro può utilizzarlo per acquistare beni e servizi; quando il titolare lo desidera, può riscattarlo per ottenere l’oggetto con cui è supportato. La moneta di credito è costituita da un materiale che ha un valore intrinseco basso rispetto al valore che rappresenta quando viene scambiato. Alcuni tipi di denaro di credito includono IOU, obbligazioni e conti del mercato monetario. Alcune persone considerano anche la carta moneta e le monete come questo tipo di denaro perché non hanno valore intrinseco e possono essere scambiate con merce di valore.
Per illustrare come è nato questo concetto, prendiamo in considerazione gli orafi inglesi, che secoli fa custodivano depositi di metalli preziosi. Hanno emesso banconote a coloro che hanno depositato oro o argento per il futuro riscatto. Questi orafi si resero conto che non avevano bisogno di sostenere completamente le loro banconote con metalli preziosi perché solo una piccola parte dei possessori tornava per convertire le loro banconote. Gli orafi hanno quindi emesso banconote non garantite come prestiti a persone che avevano bisogno di fondi e ricevevano profitti dal pagamento degli interessi. Queste note costituivano la prima forma di moneta di credito.
Quando un governo emette banconote, decide su un bene prezioso su cui fissarle, ad esempio oro o argento. Quindi fissa un valore stabile sulle banconote e le imposta come mezzo di scambio. Il governo può scegliere di mantenere una merce di valore sufficiente per consentire a chiunque abbia banconote di riscattarla. Il governo può anche scegliere di tenere un bene prezioso quanto basta per soddisfare la piccola frazione di persone che vogliono davvero fare il riscatto. In questo senso, le banconote sono denaro di credito perché le persone possono usarle per riscattare oro o argento.
Nei moderni sistemi monetari, tuttavia, la banca centrale emette spesso denaro che non è supportato da merce di valore. La dimensione dell’offerta di moneta in questi sistemi non dipende dalla disponibilità di merce di valore o dall’obbligo della banca centrale di rimborsare denaro a credito con merce di valore. Questo tipo di denaro è noto come denaro fiat ed è la forma di denaro più onnipresente nella maggior parte dei sistemi monetari moderni.
La moneta di credito può anche riferirsi a qualsiasi credito su merce di valore utilizzata come mezzo di scambio al posto delle banconote. Ne sono un esempio gli assegni, le cambiali e le obbligazioni convertibili in banconote. A volte il denaro ha una data di scadenza, come nel caso degli assegni dove la banca paga al destinatario dell’assegno un certo importo di banconote alla scadenza.
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