L’offerta di moneta di un’economia è spesso divisa in quattro parti: M0, M1, M2 e M3. L’offerta di moneta M1 è una misura della quantità totale di valuta in circolazione. Consiste di M0, che è carta moneta e monete, oltre a conti correnti pubblici. Altre forme di valuta M1 sono: traveller’s cheque, conti di servizio di trasferimento automatico e conti di cooperative di credito. Gli economisti usano spesso la misurazione dell’offerta di moneta M1 come indicatore dell’inflazione.
Negli Stati Uniti, M1 è denaro emesso dalle banche commerciali dalla Federal Reserve statunitense per depositi e prestiti. La quantità totale di denaro in circolazione spesso influenza il flusso dell’attività economica. M1 è generalmente utilizzato in combinazione con le misurazioni dell’offerta di moneta M2 e M3 dagli economisti per misurare la quantità di denaro in circolazione. M2 è composto da M1 più conti di risparmio. L’offerta di moneta M3 è costituita da M2 più grandi depositi commerciali.
La Federal Reserve degli Stati Uniti manipola spesso l’offerta di moneta M1 per controllare l’inflazione. Se la Federal Reserve emette o stampa troppi soldi, il risultato è inflazione e aumento dei prezzi. Un aumento del prezzo di beni e servizi spesso riduce la spesa dei consumatori e una perdita di entrate per gli imprenditori.
Una soluzione comune spesso utilizzata per combattere l’inflazione è ridurre l’offerta di moneta. In effetti, la Federal Reserve smette di stampare denaro. L’obiettivo della riduzione dell’offerta di moneta, in generale, è abbassare l’inflazione ei prezzi.
Ridurre l’offerta di moneta, sostengono molti economisti, potrebbe danneggiare l’economia in generale senza abbassare l’inflazione. Spesso, ridurre l’offerta di moneta M1 non solo riduce l’inflazione ei prezzi, ma spesso riduce il potere d’acquisto dei consumatori. Con meno soldi da spendere, molti consumatori di solito acquisteranno solo i beni e i servizi di cui hanno bisogno.
Insieme alla manipolazione dell’offerta di moneta, la Federal Reserve spesso alza i tassi di interesse per controllare l’inflazione. Di solito, la Federal Reserve degli Stati Uniti regola i tassi di interesse solo ogni volta che ritiene che i prezzi stiano aumentando abbastanza da causare inflazione. Un aumento del tasso di interesse di solito tenta di ridurre la quantità di denaro in circolazione. Questo aumento del tasso di interesse è generalmente dell’1 percento o meno a seconda delle condizioni economiche. Se la Federal Reserve alza i tassi di interesse troppo bruscamente, potrebbe comportare una riduzione dell’indebitamento da parte di consumatori e imprese.
Come la riduzione dell’offerta di moneta M1, l’aumento dei tassi di interesse può ridurre la spesa dei consumatori e ostacolare l’attività commerciale. Quando i tassi di interesse aumentano, molti consumatori e imprenditori spesso non acquistano i beni che desiderano perché costa troppo prendere in prestito denaro.
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