Un’obbligazione di serie I è un tipo di certificato fruttifero emesso dal governo degli Stati Uniti ed è progettato per proteggere il proprietario dall’inflazione. Un’obbligazione di serie I viene venduta al valore nominale e matura interessi fino alla sua data di scadenza, una data prestabilita in cui l’obbligazione smette di guadagnare interessi e può essere rimborsata al prezzo originale più eventuali interessi maturati da quando è stata acquistata. Per le obbligazioni di serie I, questa data è di 30 anni dalla data di acquisto. Un’obbligazione di serie I può anche essere rimborsata prima che raggiunga la scadenza, ma devono essere trascorsi almeno 12 mesi da quando è stata acquistata e il detentore perderà una certa quantità di interessi maturati rimborsando l’obbligazione entro i primi cinque anni. Dopo cinque anni dall’acquisto, l’obbligazione può essere rimborsata per l’intero importo di acquisto, più tutti gli interessi maturati fino a quel momento.
L’interesse che guadagnano le obbligazioni di serie I è una combinazione di due diversi tassi di interesse: il tasso fisso e il tasso di inflazione, o tasso variabile. Il tasso fisso è così chiamato perché rimane lo stesso per tutta la durata dell’obbligazione. Un nuovo tasso fisso viene annunciato ogni 1 maggio e 1 novembre e si applica in perpetuo a tutte le obbligazioni I emesse durante il periodo di sei mesi a partire dalla data di annuncio. Ad esempio, se il 0.5° maggio viene annunciato che il tasso fisso sarà pari allo 1%, qualsiasi obbligazione di Serie I acquistata tra il 1° maggio e il 1° novembre avrà sempre un tasso fisso dello 0.5%, indipendentemente da come il tasso fisso potrebbe cambiare il 1° novembre di quell’anno.
Anche il tasso di inflazione viene annunciato ogni 1 maggio e 1 novembre. Questo tasso, tuttavia, si applica a tutte le obbligazioni di serie I per quei sei mesi, indipendentemente dalla data di acquisto. La somma di questi due tassi determina il tasso composito dell’obbligazione di serie I o l’interesse totale che sta guadagnando. Il tasso di inflazione cambia ogni sei mesi, quindi anche il tasso di interesse composito di un’obbligazione di serie I cambierà ogni sei mesi, anche se il suo tasso fisso rimane lo stesso.
Una caratteristica interessante dell’obbligazione di serie I è che è garantito che non perderà mai valore o non scenderà mai al di sotto dello 0% di interesse. Se l’economia subisce un periodo di deflazione e il tasso variabile scende al di sotto dello 0% in un dato periodo di sei mesi, il valore negativo verrà sottratto dal tasso fisso dell’obbligazione per quel periodo, ma non farà mai scendere il tasso di interesse composito inferiore allo 0%. Ad esempio, se il tasso fisso di un’obbligazione è dello 0.5% e il tasso di inflazione per un dato periodo è meno-1%, l’interesse composito dell’obbligazione per quel periodo sarà 0%, non meno-0.5%. In altre parole, a seconda dell’attuale tasso di inflazione, le obbligazioni I potrebbero smettere di guadagnare interessi in alcuni periodi, ma non diminuiranno mai di valore.
Le obbligazioni di serie I possono essere acquistate in tagli che vanno da $ 50 dollari statunitensi (USD) a $ 5,000 USD e qualsiasi cittadino o dipendente civile degli Stati Uniti con un numero di previdenza sociale può acquistarle. Possono essere di proprietà di persone fisiche, società, organizzazioni e fiduciari e sono acquistabili anche da minori. Gli interessi maturati sulle obbligazioni di serie I sono soggetti all’imposta federale sul reddito e ad altre accise statali e federali. L’imposta sul reddito delle obbligazioni di serie I può essere differita fino al rimborso o fino alla scadenza.
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