Un fondo a intervalli è un tipo di opportunità di investimento che fonde insieme vari aspetti solitamente associati ad altri tipi di fondi di investimento delle varietà aperte e chiuse. Il risultato finale è che questo tipo di fondo fornisce una serie di vantaggi associati a un fondo chiuso, ma offre anche la possibilità di condurre vendite e rimborsi in punti o intervalli specifici durante la vita del fondo. Questo approccio offre agli investitori la possibilità di generare benefici dall’investimento, consentendo anche l’opportunità di vendere o rimborsare il fondo in caso di dubbi sulla performance futura delle attività attualmente detenute all’interno del fondo intervallo.
Le caratteristiche del fondo a intervalli combinano tipicamente alcune delle caratteristiche più interessanti di altri tipi di fondi di investimento, compresi i fondi comuni di investimento. Sebbene tecnicamente considerati fondi chiusi, uno schema a intervalli consente agli investitori di vendere o rimborsare l’attività in periodi predeterminati. Inoltre, il fondo non è negoziato su alcun tipo di mercato secondario, diverso dai fondi chiusi più tradizionali. Inoltre, l’acquisto di azioni aggiuntive è consentito quasi in qualsiasi momento, piuttosto che consentire agli investitori di acquistare azioni solo in determinati momenti.
Con un fondo a intervalli, gli amministratori del fondo estenderanno di volta in volta le offerte di riacquisto agli investitori. Tali offerte sono generalmente basate sui tassi di mercato correnti e possono essere superiori o inferiori a quanto originariamente pagato dagli investitori per le azioni. Inoltre, l’offerta potrebbe non estendersi a tutte le azioni detenute da un determinato investitore. Più spesso, le offerte specificheranno un numero specifico di azioni che il fondo riacquisterà a un tasso specifico per azione. Gli investitori non hanno alcun obbligo di accettare tali offerte e possono scegliere di rifiutarle a favore del possesso delle azioni fino al prossimo round di offerte.
La frequenza delle offerte di riacquisto su un fondo a intervallo dipenderà da come è strutturato il fondo, da eventuali leggi e regolamenti di negoziazione che possono disciplinare opportunità di investimento di questo tipo e da qualsiasi base per la modifica della frequenza inclusa nei documenti di fondazione per il fondo. Un’offerta annuale si trova praticamente con qualsiasi tipo di fondo a intervallo, con molti che forniscono offerte ogni trimestre o periodo semestrale. A seconda dell’andamento del fondo a intervalli, gli investitori possono scegliere semplicemente di aggrapparsi a ciò che hanno, acquistare di volta in volta ulteriori azioni o sfruttare le opportunità di riacquisto e allocare il denaro ricevuto dalla vendita ad altri tipi di investimenti.
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