Un’area di investimento confusa e potenzialmente rischiosa riguarda la negoziazione di azioni a margine. Un titolo a margine deve soddisfare le linee guida federali e di borsa per il trading a margine. Sebbene potenzialmente redditizio, investire in azioni a margine può essere un grosso rischio, poiché l’investitore potrebbe finire per essere finanziariamente responsabile delle perdite.
Ci sono diversi requisiti per un titolo da negoziare a margine. Questi requisiti aiutano a mitigare, ma non rimuovono i rischi, del trading con questo tipo di account. I conti che possono essere negoziati a margine in genere includono azioni della Borsa di sicurezza nazionale, azioni negoziate nel mercato nazionale e alcune azioni approvate dal Consiglio di intermediazione. I broker che si occupano di trading di azioni a margine in genere hanno informazioni dettagliate su quali azioni possono essere scambiate legalmente a margine.
Nell’investimento generale, un investitore prende una certa quantità di denaro e acquista azioni pari al valore del denaro. Lo stock di margine, al contrario, consente all’investitore di prendere in prestito denaro da una società di intermediazione, spesso fino al 50% del totale dell’acquisto di azioni. Ciò significa che invece di acquistare azioni del valore di $ 50 USD (USD) con $ 50 USD, un investitore può acquistare azioni del valore di $ 100 USD investendo $ 50 USD e prendendo in prestito $ 50 USD. L’alto rischio porta molti acquirenti a prendere in prestito molto meno dell’importo consentito.
In una situazione ideale, l’acquisto di azioni a margine consente a un investitore di entrare in mercati che non potrebbe permettersi regolarmente aumentando il potere d’acquisto e quindi i potenziali profitti dell’investitore. Ad esempio, se una persona acquista $ 50 USD di azioni senza margine e le vende a $ 70 USD, realizzerà un profitto di $ 20 USD. Utilizzando un conto a margine, quella stessa persona potrebbe acquistare $ 100 USD di azioni a margine per un investimento di $ 50, venderlo a $ 140 USD, rimborsare i $ 50 USD presi in prestito, più un interesse di circa $ 4 USD, e avere ancora $ 36 USD di profitto.
Quando le azioni salgono, il trading con margine può essere estremamente redditizio e raddoppiare il potere d’acquisto di un investitore. Tuttavia, le azioni sono tutt’altro che prevedibili, il che porta a gravi rischi nel trading a margine. Se nell’esempio sopra, il prezzo del titolo è sceso a $ 30 USD dopo l’acquisto, l’investitore senza margine perderebbe $ 20 USD del suo investimento originale di $ 50 USD. L’investitore con margine, tuttavia, è ancora responsabile dell’importo iniziale preso in prestito, più gli interessi. Se il valore di $ 100 USD di azioni scendesse a $ 60 USD, un mutuatario del margine perderebbe $ 44 USD dopo il rimborso del prestito e degli interessi.
A causa dell’elevato rischio, la maggior parte delle società di intermediazione richiede agli investitori di mantenere una certa quantità di contanti o di garanzie in azioni per pagare perdite elevate sullo stock di margine. Tale importo può variare in base all’importo dell’investimento e dell’intermediazione, ma spesso è pari a circa il 30% dell’importo preso in prestito. Se questa garanzia, chiamata manutenzione, scende al di sotto dell’importo richiesto, un intermediario di solito può richiedere un deposito immediato che riporterebbe il saldo al livello richiesto. Se questo deposito, noto come richiesta di margine, non viene effettuato, il broker ha il diritto di liquidare le azioni per compensare il debito senza consultare l’investitore.
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