Le persone che pensano di aprire un’impresa possono vedere il venture capitalist (VC) come un singolo individuo pronto a investire denaro in un’azienda nascente o che potrebbe essere sull’orlo del successo. Una persona del genere “si avventura” o mette su tali soldi nella speranza di ottenere un buon ritorno sul suo investimento. Mentre alcuni privati sono abbastanza ricchi da fornire singolarmente denaro per far galleggiare una società, la maggior parte dei venture capitalist lavora con un gruppo di altri investitori per investire in una società che ha una promettente possibilità di restituire loro più reddito entro cinque-dieci anni dal loro iniziale investimento.
Quando un venture capitalist fa parte di un gruppo di investimento, probabilmente non sta investendo solo in un’attività. Invece, il gruppo raccoglie fondi da investire in una serie di attività. Anche con la migliore analisi aziendale, non tutte le aziende avranno successo. Diversificando, un gruppo di venture capitalist ha maggiori possibilità di realizzare un profitto. Quando un’azienda ha successo, questi investitori possono ottenere un rendimento di circa il 60% sul loro investimento iniziale e possiedono anche una partecipazione, e possibilmente una partecipazione di controllo, in una società. Possono, attraverso l’acquisto di azioni offerte privatamente, essere in grado di dirigere o influenzare il corso dell’azienda in modo che rimanga sulla strada del successo.
Generalmente il gruppo di venture capitalist cerca determinati tipi di attività in cui investire. Queste imprese potrebbero non avere accesso ai prestiti poiché non sono ancora provati. Gli investitori possono fornire denaro iniziale per interessanti start-up o investire nelle fasi iniziali una volta avviata una società. In alternativa, un’azienda che sembra “potrebbe” avere successo potrebbe ricevere fondi per la fase di espansione da società VC o un’azienda VC potrebbe investire nelle fasi successive della società quando è necessario un afflusso di denaro per espandere o mantenere un’attività in funzione prima che le azioni siano offerto pubblicamente.
Uno dei modi più affascinanti per ottenere alti ritorni sugli investimenti, in particolare ispirato dalle società VC durante la bolla delle dot com degli anni ‘1990, era quello di far crescere un’azienda attraverso gli investimenti, che avrebbero poi offerto un’offerta pubblica iniziale (IPO) di azioni. Quando questo titolo è stato venduto, di solito ha rappresentato un enorme ritorno per i primi investitori. Anche i lavoratori di un’azienda potrebbero aver acquisito delle azioni e guadagnato un bel po’ quando le azioni sono diventate pubbliche, ma i venture capitalist hanno sicuramente guadagnato di più, guadagnando milioni di dollari con la crescita della Silicon Valley. Ovviamente il rovescio della medaglia è stato che alla fine degli anni ‘1990, la bolla delle dot com è scoppiata e i venture capitalist che ancora stavano crescendo hanno perso denaro investendo in aziende che non hanno funzionato altrettanto bene o sono state completamente infruttuose.
Un altro modo in cui un venture capitalist può vedere un ritorno sull’investimento è se una società si fonde con un’altra società o viene acquisita da una società molto più grande. L’azienda più grande di solito non vuole che i VC mantengano una partecipazione di controllo nella società e la vendita o la fusione riacquisti i VC offrendo loro un ritorno da buono a considerevole sul loro investimento.
L’obiettivo di qualsiasi venture capitalist è quello di finanziare e aiutare a far crescere un’impresa, e quindi “uscire” dall’attività una volta che diventa redditizia con i metodi sopra menzionati. Di solito, una volta investito il denaro, ci vogliono diversi anni prima che gli investitori vedano un ritorno e generalmente non hanno accesso a questo denaro investito fino a quando non viene realizzato un profitto. Tuttavia, poiché i VC tendono a lavorare diversificando, gli investimenti possono maturare in momenti diversi, offrendo a un’azienda VC un flusso di denaro per il reinvestimento e per il profitto personale.
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