A volte indicato come offset o pareggio, una chiusura comporta la riduzione o la cessazione di una posizione corrente su un determinato investimento. Allo stesso tempo, l’investitore effettuerà una transazione opposta utilizzando lo stesso titolo sottostante. In effetti, il risultato della strategia di chiusura è di mantenere l’importo dell’investimento, ma è possibile posizionare l’investitore in modo da realizzare un maggiore ritorno dal titolo sottostante.
Uno dei modi più semplici per comprendere la funzione di una chiusura è applicare la strategia a un contratto futures. In effetti, il proprietario di un’opzione futures può scegliere di uscire dal contratto esistente stipulando un contratto per vendere i futures. Una volta che l’acquirente del contratto si è assicurato, l’investitore è libero di stipulare un altro contratto futures con condizioni più favorevoli, ma comunque associato allo stesso titolo sottostante.
Per quanto riguarda l’utilizzo delle risorse, l’obiettivo della chiusura è di massimizzare il ritorno riducendo al minimo l’ammontare di investimento necessario per garantire il ritorno. Pertanto, se l’investitore si imbatte in un’opzione che produrrà risultati migliori con un investimento inferiore, adotterà misure per soddisfare i termini dell’opzione corrente e quindi procederà per garantire la nuova opzione.
La chiusura comporterà la modifica della posizione lunga o corta associata a un investimento che coinvolge il titolo, impegnandosi allo stesso tempo in una posizione opposta con un nuovo investimento costruito sullo stesso titolo. In altre parole, l’investitore può scegliere di ridurre o eliminare una posizione lunga e creare una nuova transazione utilizzando una posizione corta basata sullo stesso titolo. Se sia la posizione originale che quella nuova si comportano entro le aspettative dell’investitore, l’attività si tradurrà in un rendimento maggiore. Tuttavia, una chiusura non è una cosa sicura in alcun modo. Nel caso in cui il titolo sottostante subisca una flessione per qualche motivo, l’investitore potrebbe sopportare di perdere più soldi dalla chiusura rispetto a se avesse semplicemente mantenuto la posizione originale.
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