Una tontina è un tipo di investimento in cui i partecipanti versano in un pool di fondi e ricevono dividendi uguali dal fondo. Man mano che i membri muoiono, i dividendi vengono divisi tra un numero sempre più ridotto di persone, con conseguenti maggiori vincite. Quando rimane solo una persona, quella persona riceve tutti i soldi dal fondo, pagando una fortuna in età avanzata. Questo concetto prende il nome da Lorenzo de Tonti, un banchiere che visse nel 17° secolo e sembra essere stato il pioniere dell’idea.
In origine, la configurazione tontina prevedeva che i soldi andassero allo stato quando tutti gli azionisti morivano, ed è stata sviluppata come metodo per raccogliere fondi incoraggiando i cittadini a giocare, proprio come le moderne lotterie statali. I membri di un pool tontino scommettevano che sarebbero sopravvissuti agli altri membri, ottenendo dividendi sempre più grandi nel tempo. Sfortunatamente, questa configurazione ha anche creato un incentivo a barare uccidendo altri membri del pool per accedere a dividendi più grandi e in molte regioni i governi hanno vietato tontines per affrontare questo problema.
Al di là del problema dei membri del pool che incoraggiano gli altri a uscirne con mezzi sgradevoli, uno dei principali svantaggi del tontine era che i pagamenti cessavano nel momento in cui un membro moriva. Gli investitori riceverebbero dividendi durante la loro vita, ma i membri della famiglia sopravvissuti non otterrebbero nulla dopo la morte. Se il tontine fosse l’unico investimento, questo potrebbe lasciare le famiglie in una situazione di svantaggio, a meno che l’investitore non risparmi e investa anche i dividendi per provvedere ai superstiti.
Una versione moderna del tontino può essere vista in alcune regioni in cui viene utilizzato come forma di assicurazione sanitaria. I membri acquistano in un pool e ricevono dividendi annuali per pagare le spese sanitarie. Quando iniziano ad invecchiare, richiedendo più cure, ottengono dividendi maggiori, perché i membri del pool stanno morendo. Questa disposizione tontina può creare un incentivo a risparmiare il più possibile sull’assistenza sanitaria, in modo che i membri non debbano utilizzare i dividendi per pagare l’assistenza sanitaria.
Alcuni luoghi di lavoro utilizzano questa opzione per fornire servizi di assicurazione sanitaria ai dipendenti. I creatori strutturano attentamente gli aspetti legali per evitare di entrare in conflitto con le leggi che vietano le tontine tradizionali. I dipendenti possono anche scegliere di avviare una propria attività e, in alcuni casi, un datore di lavoro può accettare di sponsorizzare il fondo con pagamenti corrispondenti e altri benefici. I dipendenti potrebbero voler discutere le opzioni con un dipartimento delle risorse umane per determinare cosa possono fare legalmente e quanto supporto fornirebbe il datore di lavoro.
Smart Asset.