Un’analisi del reddito fisso è la valutazione dei rischi e dei valori dei titoli a reddito fisso come obbligazioni e altri prodotti finanziari che forniscono pagamenti fissi e regolari a coloro che vi investono. Questi titoli sono emessi dai governi e da ogni tipo di organizzazione al fine di raccogliere capitali per finanziare i loro progetti. Lo scopo di un’analisi del reddito fisso è determinare quali titoli acquistare, vendere o detenere nel proprio portafoglio di investimenti. Un investitore che detiene o cerca di acquistare strumenti a reddito fisso potrebbe affrontare molti dei rischi associati a questi prodotti finanziari, che includono il rischio del tasso di interesse, il rischio di credito e il rischio di inflazione. Pertanto, un’analisi del reddito fisso aiuterà a evidenziare potenziali rischi e benefici, e quindi l’investitore potrà prendere la decisione di acquistare, detenere o vendere un particolare titolo a reddito fisso.
Questo tipo di analisi aiuterà l’investitore a valutare un particolare titolo e vedere se il valore di mercato è equo. In altre parole, l’investitore sarà in grado di dire se il titolo è troppo caro o sottovalutato. Questo perché alcuni strumenti a reddito fisso potrebbero avere un prezzo superiore al loro valore equo, il che potrebbe scoraggiare un investitore dall’acquistarli. D’altra parte, se l’analisi del reddito fisso suggerisce che un particolare strumento ha un prezzo inferiore al suo valore reale, allora potrebbe volerlo acquistare, perché presenta un’opportunità di profitto.
Il rischio di tasso di interesse e il rischio di credito sono alcuni dei rischi più significativi che riguardano molti investitori a reddito fisso. Pertanto, un analista del reddito fisso utilizzerà metodi diversi per stimare questi due rischi particolari e quantificare in che modo determinati investimenti a reddito fisso potrebbero essere influenzati a fronte di questi rischi. Ad esempio, l’aumento dei tassi di interesse toglierà il valore della maggior parte degli investimenti a reddito fisso, ma potrebbero guadagnare se i tassi di interesse dovessero scendere. Questo perché i prezzi della maggior parte dei prodotti a reddito fisso si muoveranno nella direzione opposta dei tassi di interesse, ovvero quando i tassi aumenteranno, i prezzi scenderanno e viceversa.
La maggior parte dei titoli a reddito fisso sono tipi di obbligazioni di debito. Cioè, l’acquirente dei titoli è il prestatore, mentre l’emittente / venditore è il mutuatario e quindi l’acquirente potrebbe affrontare il rischio di credito. Ciò si verifica quando l’emittente si imbatte in qualche tipo di problema, principalmente problemi finanziari, e lui o lei non è in grado di rimborsare il denaro dovuto al prestatore. Pertanto, mentre conduce un’analisi del reddito fisso, l’analista misurerà il rischio di credito. Questo lo aiuterà a vedere se l’emittente sarà in grado di effettuare i pagamenti regolari così come il capitale quando è dovuto per il rimborso completo.
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