Das Vorauszahlungsrisiko ist das Potenzial, das für einen Investor oder Kreditgeber besteht, die prognostizierte Rendite aus der Transaktion nicht zu erhalten. Ein Risiko dieser Art ist mit jeder Art von Kreditvergabe verbunden, bei der die Zinsen per Saldo bewertet werden oder bei denen Anleger Anleihen kaufen, um den Nennwert zuzüglich einer Art von Zinsen aus dem Unternehmen zurückzuerhalten. Kreditgeber und Investoren prüfen routinemäßig die Höhe dieser Art von Risiko, bevor sie irgendeine Art von Finanztransaktion einleiten.
Kreditgeber sind sich in der Regel der Verbrauchertrends bewusst, die sich auf die Art der angebotenen Kredite beziehen. Neben den üblichen Trends können Kreditgeber auch die Kredithistorie der Antragsteller überprüfen, um festzustellen, ob sie im Allgemeinen ein gutes Risiko darstellen und ob sie den Ruf haben, Schulden pünktlich zu begleichen. Zwischen den branchenbezogenen allgemeinen Durchschnittswerten und der spezifischen Zahlungshistorie des Kreditantragstellers lässt sich eine vernünftige Vorstellung über das mit der Kreditvergabe verbundene Vorfälligkeitsrisiko entwickeln.
Das Risiko der vorzeitigen Rückzahlung von Hypotheken wird in ähnlicher Weise bestimmt wie das Risiko, das mit jeder anderen Art von Darlehen verbunden ist. Während nur wenige Hypothekenbanken einem Kunden die vorzeitige Rückzahlung der Hypothek vorwerfen würden, ist die ideale Situation, wenn der Schuldner den Restbetrag nach dem in den Bedingungen festgelegten Zeitplan zurückzahlt. Dadurch wird sichergestellt, dass der Hypothekennehmer mit dem Hypothekendarlehen die beste Rendite erzielt.
Das Risiko von Vorfälligkeitsentschädigungen ist in Zeiten, in denen die Zinsen für Hypotheken und andere Kredite zu sinken beginnen, tendenziell höher. Wenn die Zinsen sinken, können sich Schuldner entscheiden, einen zweiten Kredit mit niedrigeren Zinsen zu beantragen, den Erlös zur Rückzahlung des vorherigen Kredits zu verwenden und aufgrund der vorzeitigen Rückzahlung eine Zinspause zu erhalten. Dadurch verdient der ursprüngliche Kreditgeber weniger an dem Kredit als ursprünglich erwartet.
Das Risiko von vorzeitigen Rückzahlungen ist ebenfalls ein Faktor, den Anleger bei Anleihenemissionen berücksichtigen sollten. Um mit einer Anleihe die beste Rendite zu erzielen, hofft der Anleger, dass die Anleihe bis zur Fälligkeit gültig bleibt. Wenn die Anleihe vorzeitig gekündigt wird, erhält der Anleger seine ursprüngliche Investition zurück, erzielt jedoch in der Regel eine geringere Rendite. Aus diesem Grund ist es eine gute Idee, die Art der Anleihe zu berücksichtigen und festzustellen, ob eine gute Chance besteht, dass die Anleihe vor Fälligkeit gekündigt wird.
Vorfälligkeitsrisiken unterscheiden sich von anderen Arten finanzieller Risiken dadurch, dass Kreditgeber und Anleger keine Angst haben müssen, ihre ursprüngliche Investition zu verlieren. Eine Transaktion, bei der eine hohe Wahrscheinlichkeit einer vorzeitigen Abwicklung besteht, bedeutet jedoch, dass weniger Rendite erzielt wird. Während eine außerplanmäßige Rendite des vorzeitigen Rückzahlungsrisikos in der Regel nicht ausreicht, um einen Hypothekengeber davon abzuhalten, einen Kredit zu genehmigen, denken Anleiheinvestoren möglicherweise zweimal darüber nach, ob sie eine Anleihe kaufen, die aufgrund einer vorzeitigen Rückzahlung mit hoher Wahrscheinlichkeit eine geringere Rendite abwirft.