Delta-Hedging ist eine Methode, um sicherzustellen, dass der Wert eines Aktienportfolios oder einer Option nicht schwankt, wenn sich der Preis der zugrunde liegenden Aktie ändert. Dies kann durch den Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Aktie oder durch den Kauf und Verkauf entsprechender Optionen erfolgen. Die Absicherung sollte mit Vorsicht erfolgen, da eine häufige Absicherung dazu führen kann, dass der Eigentümer weniger Gewinn aus der Investition erwirtschaftet.
Ein Aktienportfolio ist eine Sammlung von Anlagen, die von einem Anleger oder einer Anlegergruppe gehalten werden. Der Besitz eines abwechslungsreichen Portfolios reduziert das Gesamtrisiko der Anlage. Portfolios umfassen normalerweise Aktien und Optionen.
Eine Option ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien. Der Verkäufer der Option stimmt zu, dass der Verkäufer dem Käufer der Option beim Eintreten bestimmter Ereignisse auf dem Markt die Wahl lässt, bestimmte Aktien zu kaufen oder zu verkaufen. Der Käufer der Option kann sich entscheiden, die Aktie nicht zu kaufen oder zu verkaufen, aber der Verkäufer muss dem Käufer die erste Option geben und sich an die Entscheidung des Käufers halten.
Das Delta eines Portfolios ist die Rate, um die sich der Wert des Portfolios ändert, wenn sich der Wert der zugrunde liegenden Aktie geringfügig ändert. In mathematischen Gleichungen wird dieser Betrag als griechisches Zeichen Delta geschrieben, das wie ein Dreieck aussieht. Obwohl das Delta eines Portfolios eine Zahl zwischen 1.0 und -1.0 ist, wird es normalerweise als Prozentsatz der Gesamtanzahl der Aktien der Option berechnet. Börsenmakler und private Eigentümer verwenden Delta-Hedging, um das Delta eines Portfolios gleich Null zu machen. Dies wird als neutrales Portfolio bezeichnet.
Delta-Hedging kann mit einer direkten Methode oder einer indirekten Methode durchgeführt werden. Bei der direkten Methode kann der Broker oder Eigentümer einen Teil der zugrunde liegenden Aktie kaufen oder verkaufen, um das Delta auszugleichen. Bei der indirekten Methode kauft oder verkauft der Broker Optionen in Bezug auf die Aktie. Diese Methode der Delta-Absicherung wird am besten verwendet, wenn die zugrunde liegende Aktie schwer zu handeln ist. Das Delta wird dann zur Summe der Deltas aller gekauften Optionen.
Delta-Hedging kann ein wertvolles Instrument sein, um unerwünschte Risiken aus einer Investition zu entfernen. Es sollte jedoch vorsichtig verwendet werden. Je höher das Risiko einer Investition, desto höher der mögliche Gewinn. Wenn ein Eigentümer zu oft absichert, kann er oder sie zu viel des Risikos entfernen, was zu einem geringen oder keinen Gewinn aus der Investition führt.