Der Cashflow pro Aktie ist ein Maß für die Finanzkraft eines Unternehmens. Viele Analysten glauben, dass der Cashflow pro Aktie ein besseres Maß ist als der Gewinn pro Aktie (EPS), da der Gewinn pro Aktie leichter manipuliert werden kann. Der Cashflow pro Aktie kann bestimmt werden, indem man den operativen Cashflow nimmt, die Vorzugsdividenden abzieht und dann durch die Anzahl der ausstehenden Stammaktien dividiert. Dies macht den Cashflow je Aktie zu einem attraktiveren Indikator.
Investoren betrachten den Cashflow Return on Investment oder CFROI oft als Indikator für den Wert eines Unternehmens. Diese Berechnung besteht aus dem Cashflow dividiert durch den Marktwert des eingesetzten Kapitals. Es ist normalerweise eine von mehreren Methoden, die verwendet werden, um ein Unternehmen zu bewerten, wenn festgestellt wird, ob seine Aktie ein guter Kauf ist oder nicht. Discounted Cashflow, eine weitere Bewertungsmethode, prognostiziert den Barwert zukünftiger Cashflows und diskontiert sie, um eine Unternehmensbewertung zu erhalten.
Es gibt mehrere andere Finanzkennzahlen, die sich auf den Cashflow beziehen, von denen jede verwendet werden kann, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens mit der seiner Wettbewerber zu vergleichen. Der Free Cashflow ist der Geldbetrag, der einem Unternehmen übrigbleibt, nachdem es notwendige Investitionen getätigt hat. Er berechnet sich als Nettogewinn zuzüglich Amortisation und Abschreibung, abzüglich Veränderungen des Working Capital, abzüglich Investitionen. Der operative Cashflow ist der Umsatz abzüglich aller Betriebsausgaben. Der freie Cashflow des Unternehmens ist der operative Cashflow abzüglich Aufwendungen, Steuern, Veränderungen des Nettoumlaufvermögens und Veränderungen der Investitionen.
Wenn ein Unternehmen einen negativen Cashflow pro Aktie hat, bedeutet dies, dass das Unternehmen sein Risikokapital verwendet, um Gemeinkosten zu bezahlen, und das Unternehmen noch keinen positiven Cashflow aus seiner Geschäftstätigkeit erzielt hat. Dies wird als Burn-Rate bezeichnet und wird in dem Geldbetrag ausgedrückt, den das Unternehmen pro Monat über seine Einnahmen hinaus ausgibt. Es ist klar, dass ein Unternehmen mit einer signifikanten Burn-Rate nicht sehr lange im Geschäft bleiben kann, ohne einige Änderungen vorzunehmen.
Verfügt ein Unternehmen über einen über den operativen Bedarf hinausgehenden Cashflow pro Aktie und ein komfortables Polster, zahlt es den Aktionären häufig eine Dividende. Die Dividende wird als der Betrag beschrieben, den jede Aktie erhält, wie in „ABC Corp. hat eine Dividende von 0.15 US-Dollar (USD) pro Aktie erklärt“. Dividenden werden in der Regel von etablierten Unternehmen angeboten, da aufstrebende Unternehmen das gesamte Kapital benötigen, das sie erwirtschaften können, um den Betrieb und die Expansion zu finanzieren. Dividenden werden nur auf ausstehende Vorzugsaktien gezahlt.