Der Gramm-Leach-Bliley Act, manchmal auch als GLB bezeichnet und auch als Financial Services Modernization Act bekannt, wurde 1999 vom Kongress der Vereinigten Staaten erlassen eine andere, damit Kunden viele verschiedene Transaktionen im Rahmen derselben Finanzdienstleistung durchführen können. Dies machte viele der Bestimmungen des Glass-Steagall-Gesetzes von 1933 rückgängig, das solche mehrstufigen Finanzunternehmen verbot. Das Gesetz enthält auch neue Richtlinien zur Verhinderung von Datenverlust sowie andere Bestimmungen, um sicherzustellen, dass die privaten Daten der Kunden sicher und fair gehandhabt werden.
Der Gramm-Leach-Bliley Act hat die Art und Weise verändert, wie private Verbraucherinformationen in Finanzunternehmen verbreitet werden. Vor der Tat war es für eine Bank streng verboten, private Informationen an ein Wertpapierunternehmen weiterzugeben, geschweige denn Geschäfte mit ihnen zu kombinieren. Dementsprechend konnten Finanzunternehmen auch keine privaten Finanzinformationen an andere Finanzdienstleister verkaufen. Dadurch wurde sichergestellt, dass die Aufzeichnungen und personenbezogenen Daten von Verbrauchern nicht in einer Weise verwendet wurden, die es Unternehmen ermöglichen könnte, auf Kosten des Verbrauchers unfaire Gewinne zu erzielen.
Unter dem Gramm-Leach-Bliley-Gesetz wurden jedoch Kanäle geschaffen, über die Verbraucherinformationen legal von einer Finanzdienstleistungsabteilung an eine andere weitergegeben werden können. Um sicherzustellen, dass es weiterhin Verbraucherschutzmaßnahmen gibt, wurden Bestimmungen in das Gesetz aufgenommen, um den freien Verkehr von Verbraucherinformationen zwischen zusammengeschlossenen Finanzdienstleistungen zu regulieren. Das Gesetz sah vor, dass Unternehmen private Informationen sicher speichern müssen, dass der Verbraucher über die Weitergabe seiner Informationen gut beraten sein muss und dass Verbrauchern die Möglichkeit eingeräumt wird, die Weitergabe unverschämter Informationen abzulehnen.
Vor dem Gramm-Leach-Bliley-Gesetz sorgte auch das Glass-Steagall-Gesetz dafür, dass der größte Teil des Finanzlebens eines Verbrauchers sauber in verschiedene Finanzsektoren aufgeteilt wurde. Dies führte dazu, dass man nicht beispielsweise Aktien kaufen und einen Hypothekenkredit bei derselben Bank aufnehmen konnte. Das änderte sich 1999 mit dem Gramm-Leach-Bliley Act, und bald fusionierten viele Unternehmen Finanzdienstleistungen. Citicorp, eine Geschäftsbank, und Travelers Group, eine Versicherungsgesellschaft, haben sich beispielsweise zur Citigroup zusammengeschlossen. Unternehmen wie die Citigroup begannen, Verbrauchern kommerzielle Bank-, Versicherungs- und Wertpapierdienstleistungen anzubieten.
Die Möglichkeit, mehrere Finanzdienstleistungen im selben Unternehmen durchzuführen, hat sowohl für den Verbraucher als auch für das Unternehmen theoretische Vorteile. Für den Verbraucher wird die Verwaltung eines Sparkontos, Anlagekontos und von Versicherungstransaktionen schlanker und damit einfacher. Für das Finanzunternehmen bietet es eine breitere wirtschaftliche Stabilität; Dasselbe Unternehmen kann in einer Wirtschaft profitieren, in der mehr Menschen sparen, sowie in einer Wirtschaft, in der mehr Menschen Wertpapiere und andere Anlagen kaufen, Gewinne erzielen.
Einige Kritiker behaupten, dass der Gramm-Leach-Bliley Act einer der Schuldigen am US-Wirtschaftskollaps in den Jahren 2007 und 2008 war. Der wirtschaftliche Kollaps resultierte zum großen Teil aus der Deregulierung und einer einfachen Kreditvergabepolitik, die es ermöglichte, Wertpapiere und Hypotheken an Menschen mit niedrigerem Einkommen zu verkaufen günstige Umstände. Kritiker argumentieren, dass das Gesetz in diese Kultur der Deregulierung eingearbeitet habe und es Unternehmen erleichtert habe, Wertpapiere zu tauschen, die letztendlich der Wirtschaft schaden. Andere argumentieren jedoch, dass solche Argumente gegenstandslos sind und dass die Praktiken, die zum wirtschaftlichen Zusammenbruch führten, das Ergebnis von Geschäften waren, die nicht vom Gramm-Leach-Bliley-Gesetz betroffen waren.