Annuitäten sind Lebensversicherungsverträge, die dem Vertragsinhaber bzw. Traditionell wurden Pensionspläne in Form von Renten ausgestaltet; Dies führte dazu, dass viele Menschen die Begriffe Rente und Rente synonym verwenden. Gegen Ende des 20. Jahrhunderts hörten viele Rentenanbieter auf, Rentenpläne auf Rentenbasis zu verwenden und zogen Gelder in weniger teure Investmentfonds oder Aktienanlagepläne um. Rentenpläne bieten den Teilnehmern feste monatliche Einkommenszahlungen, während aktienbasierte Pläne keine Leistungsgarantien haben.
Sowohl Renten als auch Renten sollen Einkommen für Rentner generieren. Versicherungsunternehmen verkaufen die Renten, die oft in Renten enthalten sind, und Renten, die Einzelpersonen als eigenständige Produkte kaufen können. Die Versicherungsgesellschaft finanziert den Rentenkauf mit einer Vorausprämie. Käufer oder Rentenempfänger erhalten eine Prämie sowie Zinsen in einer Reihe von ungefähr gleichen Zahlungen, die so strukturiert sind, dass sie ein Leben lang halten.
Versicherungsanbieter verwenden versicherungsmathematische Tabellen, um die durchschnittliche Lebenserwartung von Rentenkäufern vorherzusagen. Rentenemittenten würden bankrott gehen, wenn die Zahlungen, die die Rentenempfänger erhielten, die Prämien überstiegen, die Rentenkäufer für den Kauf der Kontrakte gezahlt hatten. Um das Verlustrisiko zu verringern, verkaufen Versicherungsunternehmen dieselben Rentenprodukte an eine große Anzahl von Personen und stützen die monatlichen Einkommenszahlungen auf die versicherungsmathematischen Tabellen. Je mehr Renten das Unternehmen verkauft, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein hoher Prozentsatz der Vertragskäufer länger als erwartet lebt und das Versicherungsunternehmen in finanzielle Gefahr bringt. Rentenversicherungsverträge sind aus Sicht des Rentenemittenten rentabel, wenn Rentenempfänger früher als erwartet versterben, weil der Emittent weniger als erwartet an den Lebensunterhaltsleistungen auszahlt.
Viele Versicherungsunternehmen vermarkten Rentenprodukte aktiv an Rentenanbieter, da Rentenpläne eine große Anzahl von Teilnehmern haben und Rentenanbieter Renten an eine große Anzahl von Personen verkaufen müssen, um das Verlustrisiko zu verringern. Arbeitgeber und andere Anbieter von Rentenplänen werden manchmal von Renten angezogen, weil die potenziellen Einkommensvorteile höher sind als die Vorlaufkosten. Darüber hinaus neigen einige Arbeitnehmer eher dazu, für Unternehmen zu arbeiten, die lebenslange Einkommensleistungen in Form von Renten und Renten anbieten, als für Unternehmen, die Rentenpläne ohne Garantien anbieten.
Aus Sicht eines Arbeitnehmers oder eines Versicherers sind Renten und Renten eine attraktive Kombination. Umgekehrt sind Renten aufgrund der hohen Vorabprämien und der laufenden Verwaltungskosten aus Arbeitgebersicht teuer zu finanzieren. Viele Arbeitgeber ziehen es vor, auf Investmentfonds basierende Pläne zu sponsern, da die Verwaltungskosten vom Arbeitnehmer und nicht vom Arbeitgeber getragen werden. Obwohl Investmentfondspläne keine Garantien enthalten, gibt es auch keine Einkommensobergrenzen, sodass Mitarbeiter möglicherweise mehr verdienen könnten als mit traditionellen Renten und Renten.