Der Begriff „Kreditüberprüfung“ kann zweierlei bedeuten: Erstens bezeichnet er den Prozess, bei dem Banken und andere Finanzinstitute entscheiden, an welche Personen oder Unternehmen Kredite vergeben werden, und zweitens bezeichnet er den Prozess der tatsächlichen Ausgabe von Kreditinstrumenten, seien es Hypotheken, Anleihen oder andere Wertpapiere. Ein Kreditversicherer ist eine natürliche oder juristische Person, die in einem Kreditszenario die Hauptlast der Haftung übernimmt. In den meisten Fällen kauft der Underwriter das Kreditinstrument von einem Finanzinstitut. Dann wählt der Underwriter aus, wer dieses Instrument erhalten kann, und nennt einen Preis.
Banken und ähnliche Institutionen verdienen in der Regel einen erheblichen Geldbetrag durch Kredite und Kreditverlängerungen. Damit diese Beziehungen profitabel sind, müssen die Kreditnehmer vertrauenswürdig und zahlungsfähig sein, um zumindest die Mindestzahlungen zu leisten. Underwriting ist ein Prozess, den Banken verwenden, um die Haftung zu minimieren und eine bestimmte Rendite zu gewährleisten.
Kreditversicherer werden manchmal von Banken angestellt, können aber auch unabhängige Einheiten sein. In den meisten Fällen vergibt eine Bank zunächst einen Kredit zu einem bestimmten Festpreis an einen Kreditversicherer. Der Underwriter wirbt dann Kreditnehmer an und wählt sie aus. Die Kreditnehmer bezahlen dann den Kreditversicherer, der wiederum die Bank zurückzahlt. Kreditversicherer sind bei Hypotheken- und Wohnungsbaudarlehen sowie bei der Ausschüttung von Unternehmensaktien und Anleihen weit verbreitet.
Der erste Schritt zur Kreditprüfung ist in der Regel eine Bonitätsprüfung eines potenziellen Kreditnehmers. Die Kreditprüfung umfasst die Berechnung der Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers, die Bewertung der Quelle und des Umfangs aller ausstehenden Schulden und die Betrachtung der früheren Kreditrückzahlungspraktiken. Das Ziel der Bonitätsprüfung besteht darin, festzustellen, wie kreditwürdig ein bestimmter Kreditnehmer ist oder sein wird.
Finanzanalysen und andere Risikobewertungen fallen ebenfalls in den Zuständigkeitsbereich des Kredit-Underwritings. Kreditversicherer suchen in der Regel nach der maximal möglichen Rendite für Kredite und Kreditverlängerungen. Als solche müssen sie sowohl bestimmen, welche Arten von Zinsbelastungen und Gebühren der Markt tragen wird, als auch die Art von Zahlungen, die einzelne Kreditnehmer leisten können. In dieser Hinsicht kann das Kredit-Underwriting eine ziemliche Wissenschaft von Zahlen, Vorhersagen und komplexen Gleichungen sein, die über die Zeit projiziert werden.
Das Kredit-Underwriting umfasst auch die Art und Weise, wie ein Darlehen oder eine sonstige Kreditvergabe durchgeführt wird. In der Regel legen die Underwriter ihre eigenen Bedingungen für die Auswahl der Kreditnehmer sowie die Bedingungen jeder einzelnen Kreditvergabe fest. Sie arbeiten oft unter der Leitung der Bank oder des primären Kreditinstituts, haben aber in der Regel auch viel Spielraum bei der konkreten Auswahl.
Einige Underwriter arbeiten privat und bearbeiten nur die Kredite einer ausgewählten Gruppe von Kreditnehmern. Andere bieten ihre Kredite und Kreditverlängerungen der breiten Öffentlichkeit an. Konditionen und Zinssätze unterscheiden sich in der Regel je nach Situation des Underwriters und der Rangfolge des Kreditnehmers. Die Kalkulation von Laufzeiten und Zinssätzen, deren Veränderung im Zeitablauf und die Erstauswahl der Kreditnehmer sind wesentliche Bestandteile der Kreditversicherung.