Ein Aktienderivat ist ein Posten mit einem Wert, der von einer anderen Wertpapierform abgeleitet wird. Dieses Derivat hat typischerweise die Form einer Vereinbarung über einen Gegenstand mit Wert. Diese Vereinbarung ist das Eigenkapitalderivat, nicht der Wertgegenstand. Da der Wert des abgeleiteten Postens schwankt, schwankt auch der Wert des Eigenkapitalderivats. Es gibt zwei gängige Arten von Derivaten – Futures und Optionen –, aber fast alles kann als Aktienderivat gehandelt werden.
Ein typisches Derivat ist eine Vereinbarung über einen Wertgegenstand, der als Basiswert bezeichnet wird. Der Basiswert erhält bei Vertragsabschluss einen festen Wert. Da der Kurs des Basiswerts schwankt, gewinnt oder verliert der Kontrakt an Wert. Steigt der Kurs des Basiswerts, ist der Kontrakt wertvoller, da der Kontraktpreis niedriger ist; sinkt der Kurs des Basiswerts, verliert der Kontrakt an Wert.
Der Kauf und Verkauf von Derivaten ist ein wichtiger Bestandteil der Finanzwelt. Verträge werden auf dem Primärmarkt erstellt und verkauft und anschließend auf dem Sekundärmarkt um ein Vielfaches verkauft. Die Kontrakte stellen potenzielle Einnahmen dar, die Fähigkeit, einen garantierten Geldbetrag zu erzielen, falls der Markt stabil bleibt.
Die gängigsten Formen von Aktienderivaten sind Optionen und Futures. Eine Option ist eine der allgemeinsten Formen von Derivaten. Es ist die Option, eine Aktie zu einem späteren Zeitpunkt vor Ablauf der Option zu kaufen oder zu verkaufen. Die weiten Laufzeiten einer Option erlauben es, zum richtigen Zeitpunkt viel Geld zu generieren, aber nach Ablauf ist sie völlig wertlos.
Ein Future ist vergleichbar mit einer Wette auf die zukünftige Menge eines Rohstoffs oder einer Ware. Im Mittelpunkt des mit einem Future verbundenen Vertrages steht eine zu einem späteren Zeitpunkt zu liefernde Ware. Fehlt das Gute, steigt der Wert der Zukunft. Bei einem Überschuss sinkt der Wert der Zukunft.
Außer Optionen und Futures gibt es andere, weniger verbreitete Formen von Aktienderivaten. Optionsscheine und Wandelanleihen sind Kontrakte für den Verkauf von Aktien außerhalb der üblichen Kanäle. Ein Optionsschein ermöglicht es einem Käufer, Aktien zu einem stark reduzierten Kurs zu kaufen. Eine Wandelanleihe ermöglicht es einem Anleiheinhaber, die Anleihe in Aktien umzuwandeln.
All diese Arten von Derivaten haben einen zugrunde liegenden Wertgegenstand. Bei Optionen, Optionsscheinen und Wandelanleihen handelt es sich um die Aktie des angegebenen Unternehmens. Beim Handel mit Futures ist es der Wert des gehandelten Gutes. Alles, was an der Börse einen Wert hat, kann einen darauf basierenden Derivatkontrakt haben. Infolgedessen kann alles, was von Wert ist, zum Basiswert eines Aktienderivats werden.