Anlagezertifikate sind Produkte, die von einem Broker oder einer Art Investmentgesellschaft angeboten werden. Ein solches Zertifikat ermöglicht es einem Anleger, einen bestimmten Geldbetrag in die Transaktion einzuzahlen und über die Laufzeit der Anlage einen Zinssatz zu erhalten. Die Höhe der verdienten Zinsen variiert je nach den mit der jeweiligen Form des Anlagezertifikats verbundenen Bedingungen.
Es wird angenommen, dass das Konzept eines Anlagezertifikats in der zweiten Hälfte des 19. Jahrhunderts entstanden ist. Eine als Investor’s Syndicate bekannte Organisation hat ein Produkt ausgegeben, das als Nennbetragszertifikat bekannt war. Die mit diesem Produkt verbundenen Begriffe waren sehr einfach. Ein Anleger würde das Zertifikat kaufen und als Teil des Deals einen garantierten Zinssatz erhalten. Bei Fälligkeit des Produkts erhielt der Anleger sowohl die aufgelaufenen Zinsen als auch den Kapitalbetrag. In der Zwischenzeit war es dem Syndikat freigestellt, diese Mittel für seine eigenen finanziellen Ziele zu verwenden.
Den Anlegern stehen heute verschiedene Anlagezertifikate-Produkte zur Verfügung. Einige sind als garantierte Anlagezertifikate aufgelegt, deren Laufzeiten oft einen festen Zinssatz beinhalten, der während oder am Ende der Laufzeit des Produkts gezahlt wird. Andere Formen des garantierten Anlagezertifikats bieten einen variablen Zinssatz, wobei der vorherrschende Zinssatz durch den aktuellen allgemein üblichen Zinssatz bestimmt wird.
Ein Anlagezertifikat verlangt oft, dass der Anleger den Kapitalbetrag während der Laufzeit des Produkts nicht berührt. Es gibt Ausnahmen, in denen der Anleger einen Teil des Kapitals zu bestimmten Zeitpunkten vor Fälligkeit abheben kann, normalerweise zu einem Zeitpunkt, an dem die Zinsen für einen bestimmten Zeitraum berechnet werden. Wenn von Abhebungen abgeraten wird, zahlt der Anleger oft Strafen für die vorzeitige Abhebung.
Obwohl es Ähnlichkeiten zwischen einem Anlagezertifikat und den Einlagenzertifikaten oder CDs gibt, die üblicherweise von Banken angeboten werden, sind die beiden Finanzprodukte nicht identisch. Ein wichtiger Aspekt ist, dass ein Investmentzertifikat als Kapitalanlage klassifiziert wird, also in der Regel nicht von einer staatlichen Stelle versichert ist, wie dies bei einer CD der Fall ist. Abgaben aus einem Investmentzertifikat müssen auch als Kapitalerträge an das Finanzamt gemeldet werden, eine Richtlinie, die für eine CD nicht gilt. Die Strafen für den Vorbezug sind bei einem Vermögensverwaltungszertifikat in der Regel niedriger als bei einer CD, ein Faktor, der die fehlende staatliche Versicherung ausgleichen kann.