Ein berechtigter Vertragsteilnehmer ist ein Rechtsträger, der Anspruch auf Ausnahmen von bestimmten Finanzvorschriften hat. Dies bedeutet normalerweise eine Organisation oder einen strukturierten Anlagepool wie ein Pensionsplan, obwohl auch Personen mit einem höheren Nettovermögen qualifiziert sein können. Diese Ausnahmen ermöglichen es berechtigten Vertragsteilnehmern, sich an Handelsgeschäften und anderen finanziellen Aktivitäten zu beteiligen, die aufgrund von Risikobedenken normalerweise nicht nach Finanzvorschriften zulässig sind. Aus Sorge um ihre Sicherheit als Anleger und Marktteilnehmer sind risikoreiche Aktivitäten für die breite Öffentlichkeit ausgeschlossen.
Verordnungen legen klar fest, welche Unternehmen diese Sonderbehandlung nach dem Gesetz erhalten. Dies kann je nach Land unterschiedlich sein, umfasst jedoch häufig Versicherungsunternehmen, große Fonds, Banken und Unternehmen mit beträchtlichen Vermögenswerten. Unternehmen, die bereits staatlicher Regulierung unterliegen, wie Pensionsfonds, kommen ebenfalls in Frage, da ihre Aktivitäten von Aufsichtsbehörden auf Anzeichen illegaler oder gefährlicher Aktivitäten überwacht werden und es möglicherweise nicht erforderlich ist, ihre Marktbeteiligung einzuschränken. Je nach regionalen Regelungen können sich auch sehr wohlhabende Personen qualifizieren.
Anlageverwalter, Makler und Berater können feststellen, ob ein Kunde gemäß den aufsichtsrechtlichen Standards ein berechtigter Vertragsteilnehmer ist. Wenn der Kunde die Kriterien erfüllt, stehen dem Kunden mehr Finanzinstrumente zur Verfügung, die eine Vielzahl von Anlageaktivitäten ermöglichen. Dazu können komplexe, risikoreiche Gelegenheiten wie Block Trades gehören. Mitglieder der Öffentlichkeit sind aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Liquidität und Sicherheit ausdrücklich gesperrt; Bei einem berechtigten Vertragsteilnehmer wird davon ausgegangen, dass das Unternehmen das Risiko kennt und die damit verbundenen Bedenken problemlos handhaben kann.
Aufsichtsbehörden überwachen Handels- und Anlageaktivitäten, einschließlich der von berechtigten Vertragsteilnehmern getätigten Geschäfte. Wenn sie feststellen, dass ein Unternehmen diesen Status tatsächlich nicht erhält, können Geldbußen und andere Strafen verhängt werden. Diese dienen dazu, falsche Behauptungen zu fördern sowie Makler und andere zu regulieren, die möglicherweise an der Bestimmung der Qualifikation von Kunden beteiligt sind. Wenn sie Unterlagen fälschen oder die Vorschriften nicht verstehen, kann dies ihre Kunden gefährden.
Im Bereich des internationalen Handels kann dies zu einem komplexen Thema werden. Ein Unternehmen kann sich in einem Land als berechtigter Vertragsteilnehmer qualifizieren und in einem anderen nicht, was erfordert, dass das Untersuchungsverfahren erneut durchlaufen wird, um auf ausländischen Märkten tätig zu sein. Berater und Makler können Unternehmen, die auf internationalen Märkten tätig werden möchten, Hilfestellung anbieten. Dies kann die Entwicklung von Unterlagen zur Vorlage bei einem ausländischen Agenten, die Recherche von Qualifikationen und die Unterstützung von Unternehmen bei der Entscheidung umfassen, was sie möglicherweise tun müssen, um als berechtigter Vertragsteilnehmer angesehen zu werden.