Rentenanleger müssen ihre Renditen oft versteuern, aber ein Teil der Rendite, der nicht besteuert wird, wird als Ausschlussquote bezeichnet. Der Grund dafür, dass diese Ausschlussquote nicht besteuert wird, liegt darin, dass sie, obwohl es sich um eine Rendite handelt, einfach dazu gedacht ist, das Geld aufzustocken, das die Anleger für den Beginn der Rente verwendet haben. Um den Prozentsatz des Verhältnisses zu ermitteln, werden der für die Rente gezahlte Betrag und die erwartete Rendite geteilt. Die meisten Rentenanleger werden ihre Investitionskosten vollständig auffüllen, woraufhin die Quote ungültig wird.
Wenn jemand eine Rendite aus seiner Investition erwirtschaftet, wird die Rendite genauso besteuert wie das Einkommen eines Arbeitnehmers. Bei einer Ausschlussquote wird nur ein kleiner Teil – nicht die gesamte Rendite – besteuert. Diese Quote betrifft hauptsächlich Rentenanlagen, aber es gibt auch andere Anlageinstrumente, die von dieser Quote betroffen sein können. Die gesamte Rendite zu besteuern wäre, als würde man alles besteuern, was ein normaler Arbeiter verdient; es könnte zu geringen Renditen führen und würde das Investieren noch riskanter machen. Während das gesamte Geld, das ein Anleger mit dieser Investition verdient, technisch gesehen als Rendite angesehen wird, ermöglicht die Ausschlussquote einem Anleger, seine Verluste auszugleichen, da der nicht besteuerte Teil das Geld, das er für die Investition bezahlt hat, wieder auffüllen soll.
Um eine Ausschlussquote bzw. den Prozentsatz, mit dem der Anleger nicht besteuert wird, zu ermitteln, werden zwei unterschiedliche Zahlen benötigt. Eine Zahl gibt an, wie viel der Investor bezahlt hat, um die Renteninvestition zu beginnen, während die zweite ist, wie viel in seinem Vertrag als Rendite für die Investition erwartet werden sollte. Die beiden werden geteilt, und der verbleibende Prozentsatz ist der Teil, auf den er nicht besteuert wird. Beträgt die Ausschlussquote beispielsweise 85 Prozent, sind nur die restlichen 15 Prozent steuerpflichtiges Einkommen.
Da sich eine Annuität weiter auszahlt, ist es üblich, dass ein Investor seine anfänglichen Kosten amortisiert. In diesem Fall wird die Ausschlussquote aufgehoben und alle Erträge gelten als steuerpflichtig. Wenn die Gründungskosten beispielsweise 2,000 US-Dollar (USD) betragen, werden alle anderen Einnahmen aus der Investition in voller Höhe besteuert, sobald der Anleger so viel steuerfreies Geld als Rendite erhält. Wenn die Investition nicht genügend Renditen abwirft, um die Kosten zu decken, wird dies als Verlust gezählt und der Anleger erhält seine ursprüngliche Investition nicht zurück.