Crush-Spreads sind Strategien, die ein duales Transaktionsmodell in Verbindung mit einem bestimmten Rohstoff verwenden, um die Gelegenheit zum Aufbau einer günstigen Position zu maximieren. Im Allgemeinen beinhaltet die Struktur eines Crush-Spreads den Kauf einer Futures-Position, während gleichzeitig der Verkauf von Produkten arrangiert wird, die unter Verwendung dieser Rohstoffe hergestellt werden können. Die Idee ist, ein künstliches Interesse zu schaffen, das wiederum dazu beiträgt, den Wert der gekauften Futures zu steigern und eine höhere Rendite zu erzielen.
Eines der besten Beispiele dafür, wie ein Crush-Spread funktionieren kann, zeigt der Einsatz der Strategie mit Sojabohnen-Futures. Im ersten Schritt kauft der Anleger diese Futures im Rahmen einer langfristigen Anlagestrategie. Gleichzeitig wird er den Verkauf von Futures-Optionen betreiben, die mit Produkten zu tun haben, die aus Sojabohnen hergestellt werden können. Zum Beispiel würde der Investor Futures verkaufen, die mit Sojabohnenöl oder vegetarischen Lebensmitteln aus Sojabohnen zu tun haben. Sojabohnenmehl-Futures sind eine weitere mögliche Art von Futures, die der Anleger im Rahmen der Schaffung des Crush-Spreads auf dem freien Markt zum Verkauf platzieren würde.
Diese Kombination aus dem Kauf von Sojabohnen-Futures und dem Verkauf von Futures, die bestimmte Arten von Produkten aus Sojabohnen beinhalten, ist, dass sie eine Wertdifferenz zwischen den Rohprodukten und den Endprodukten schaffen können. Da der Prozess das Interesse an den Fertigprodukten und den damit verbundenen Futures-Optionen wecken kann, wird der Wert der Rohprodukt-Futures wahrscheinlich steigen. So kann der Anleger helfen, die als Preisunterschied zwischen den verschiedenen Futures-Optionen angesehen werden können, und gleichzeitig zusätzliche Einnahmen erzielen.
Es ist wichtig zu beachten, dass Anleger nicht unbedingt versuchen werden, zufällig einen Crush-Spread zu erstellen. Die relativen Preise der Futures selbst sind oft ein Faktor bei der Bestimmung, ob derzeit ein gewisses Maß an Fehlbewertung auf dem Markt vorliegt. Wenn bei den verschiedenen Futures der Roh- oder Fertigprodukte eine Fehlbewertung wahrgenommen wird, wird die Implementierung eines Crush-Spreads oft als Korrektur der Preissituation angesehen und gleichzeitig das Interesse und die Handelsaktivität stimuliert, von der letztendlich alle Beteiligten profitieren.
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