Ein Exemption Trust ist ein unwiderruflicher Trust, der wohlhabenden Ehepaaren Erbschaftsteuererleichterungen bietet. Wenn ein Paar einen Freistellungs-Trust gründet, geht das Vermögen des zuerst verstorbenen Ehegatten nicht auf den überlebenden Ehegatten, sondern auf einen unwiderruflichen Trust über. Auf diese Weise kann der überlebende Ehegatte seine oder ihre bundesstaatliche Erbschaftsteuerbefreiung nutzen, um Steuern zu vermeiden, während er weiterhin Zugang zu den Mitteln innerhalb des Trusts hat.
Weitere Vorteile dieser Regelung sind, dass das Vermögen des Trusts vor zweiten Ehegatten oder finanziellen Problemen des überlebenden Ehegatten geschützt wird, wodurch sichergestellt wird, dass das Vermögen die Nachkommen des Verstorbenen erreicht. Zu den möglichen Nachteilen dieser Art von Trust gehören die Beschränkungen für den überlebenden Ehegatten hinsichtlich seines Umgangs und die Tatsache, dass seine Bedingungen nicht geändert werden können, wenn ein Mitglied des Paares stirbt.
In Situationen, in denen keine Nachlassplanung durchgeführt wurde, wird das Vermögen eines Ehepaars automatisch an den überlebenden Ehegatten weitergegeben, wenn ein Mitglied eines Ehepaares stirbt. Wenn das Gesamtvermögen des Nachlasses die Höchstgrenze der bundesstaatlichen Erbschaftsteuerbefreiung überschreitet, muss der überlebende Ehegatte eine hohe Erbschaftssteuer zahlen. Die Verwendung eines Ausnahme-Trusts ist eine Möglichkeit, dieses Problem zu umgehen.
Zum Beispiel haben ein Mann und eine Frau zusammen 5,000,000 US-Dollar (USD) in ihrem Nachlass. Unter normalen Umständen würde die Ehefrau nach dem Tod des Mannes den gesamten Nachlass erben, und wenn der Freibetrag 2008 3.5 Millionen US-Dollar betrug, müsste die Ehefrau 1.5 Millionen US-Dollar zu einem hohen Prozentsatz versteuern. Durch die Verwendung eines Freistellungs-Trusts würde der Teil des Nachlasses des Mannes in einen Trust eingebracht, zu dem die Ehefrau Zugang hätte. In der Zwischenzeit würde ihr Anteil am Nachlass von 2.5 Millionen US-Dollar unter der Freigrenze bleiben und sie müsste daher keine Steuern zahlen.
Zusätzlich zu der Steuererleichterung hätte der überlebende Ehegatte einen gewissen Zugang zum Kapitalbetrag des Trusts für Notwendigkeiten wie Gesundheitsfürsorge oder Nachlasspflege und würde auch alle Einkünfte aus dem Trust erhalten. Durch die Treuhandschaft wird das Vermögen des Nachlasses für nachfolgende Generationen geschützt. Da es technisch nicht zum Nachlass des überlebenden Ehegatten gehört, kann das Vermögen nicht von Gläubigern, zweiten Ehegatten oder anderen unvorhergesehenen zukünftigen Umständen berührt werden.
Diese Regelung hat Nachteile für den überlebenden Ehegatten. Wenn der erste Ehegatte stirbt, wird ein Freistellungs-Trust unwiderruflich. Dies bedeutet, dass der überlebende Ehegatte keinen Rechtsbehelf hat, wenn die Bedingungen des Trusts nicht alle seine finanziellen Bedürfnisse erfüllen. Auch der überlebende Ehegatte muss, wenn er nach dem Tod des Ehegatten durch die Treuhandbedingungen zum Treuhänder ernannt wird, aufpassen, dass er sich innerhalb des Trusts zu viel Zugang zum Prinzipal gewährt. In diesem Fall kann das Vermögen als Teil des Nachlasses des überlebenden Ehegatten betrachtet werden und unterliegt dann den Erbschaftsteuergesetzen.
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