Investment Grade bezieht sich in der Regel auf kommunale Staats- oder Unternehmensanleihen, die als qualitativ hochwertig und mit relativ geringem Risiko gelten. Diese Einstufung ist eine Bonitätseinstufung, die von einer Ratingagentur wie Standard & Poor’s (S&P) oder Moody’s ermittelt wird. Verschiedene Agenturen haben unterschiedliche Bonitätsstufen. Investment-Grade-Anleihen haben in der Regel ein mittleres Risiko oder besser.
Eine Anleihe ist eine Schuld, die der Emittent an den Anleger zurückzahlen muss, der die Anleihe gekauft hat. Emittenten zahlen Zinsen für Anleihen und zahlen dann nach einer bestimmten Zeit die ursprüngliche Investition in die Anleihe zurück. Ein Kreditrating ist im Grunde eine Methode, um das Vertrauen der Anlegergemeinschaft in die Fähigkeit des Emittenten zu messen, seine Schulden zu begleichen.
Wenn ein Emittent zu viele Schulden hat, können Anleger an der Rückzahlungsfähigkeit des Emittenten zweifeln. Dies kann zu einer niedrigeren Bonität führen. Ratingagenturen verwenden in der Regel eine Kombination der Buchstaben A und B für Ratings mit Investment Grade. S&P-Ratings von BBB oder höher und Moody’s-Ratings von Baa oder höher weisen auf Investment-Grade-Anleihen hin. Anleihen erhalten diese hohen Ratings, wenn ein geringes Risiko eines Ausfalls des Emittenten der Anleihe besteht.
Ein Emittent gerät mit einer Anleihe in Verzug, wenn er nicht in der Lage ist, dem Anleger fällige Zinsen zu zahlen oder den ursprünglich in die Anleihe investierten Betrag zurückzuzahlen. Eine Anleihe mit einem Rating unter Investment Grade wird allgemein als Junk Bond bezeichnet. Junk Bonds haben ein hohes Ausfallrisiko. In der Regel gibt es eine höhere Rendite, um den Anleger für das höhere Ausfallrisiko zu entschädigen.
Bonitätsratings können sich je nach Finanzstabilität des Emittenten ändern. Stellt eine Ratingagentur ein erhöhtes Ausfallrisiko fest, kann die Bonität herabgesetzt werden. Wenn eine Kreditwürdigkeit herabgesetzt wird, spricht man von einer Herabstufung des Ratings. Wenn das Risiko vorüber ist und sich die finanzielle Situation des Emittenten stabilisiert hat, kann die Bonität wieder steigen.
US-Staatsanleihen gelten als die hochwertigsten mit dem geringsten Risiko, da sie von der Bundesregierung begeben werden. Infolgedessen werden diesen Anleihen keine Kreditratings zugewiesen. Bei anderen finden Anleger die Bonitätseinstufung in der Regel in einem Prospekt, in der Unternehmensliteratur oder auf der Website des Emittenten. Ratings finden Sie auch auf den Websites der Ratingagenturen.
Kreditratings sind nicht unfehlbar. Emittenten können bei Investment-Grade-Anleihen in Verzug geraten. Anleihen können von den verschiedenen Ratingagenturen auch unterschiedliche Bonitätsbewertungen aufweisen, die jedoch in der Regel ähnlich sind. Ein Investment-Grade-Rating ist normalerweise nur ein Faktor, den Anleger verwenden, um zu bestimmen, ob eine Anleihe eine gute Investition ist.