Das Ninja-Darlehen ist ein loses Akronym von No Income, No Job, No Assets, und der Begriff ist auch so etwas wie ein Wortspiel. Aufgrund der Tatsache, dass ein Ninja-Kredit wahrscheinlich in Verzug geraten ist, wird der Kreditnehmer als Ninja bezeichnet, weil er oder sie so leicht verschwinden kann, insbesondere wenn es um Zahlungen geht. Die Verwendung des Ninja-Kredits wird als gefährliche Kreditvergabe stark kritisiert und kann mitverantwortlich für die Subprime-Hypothekenkrise von 2007 und den Zusammenbruch der Finanzmärkte 2008 gemacht werden.
In einem Szenario, in dem ein Ninja-Kredit angeboten wird und dieser seit dem Wirtschaftsabschwung von 2008 erheblich seltener wird, hat der Kreditnehmer wirklich nur wenige Möglichkeiten, sein geschuldetes Geld zurückzuzahlen, aber auf Anträgen könnten diese Kredite in Ordnung ausgesehen haben. Tatsächlich geschah bei vielen Ninja-Krediten, dass entweder Kreditnehmer oder Makler absichtlich Informationen über Jobs, Einkommen oder Vermögen fälschten. Alternativ nahmen Kreditgeber lediglich das Wort der Antragsteller, ohne deren Informationen zu überprüfen. Schuld waren nicht nur die Antragsteller, von denen viele echte Anträge stellten, sondern auch die Kreditgeber, die rücksichtslos Kredite bewilligten.
Darüber hinaus wurden viele Ninja-Darlehenstypen an Unternehmen wie Fannie Mae und Freddie Mac verkauft, was erheblich zur Hypothekenkrise beitrug, und einige waren Teil von besicherten Schuldtiteln, in die Leute von Unternehmen wie Bear Sterns, AIG und Lehman Brothers investierten. Obwohl der NINJA-Kredit allein nicht allein für den Zusammenbruch der Wirtschaftsmärkte und der Wohnungswirtschaft verantwortlich gemacht werden kann, der in weiten Teilen der Welt Resonanz gefunden hat, war es sicherlich eine Kreditvergabepraxis, die große Probleme verursachte und unverantwortliches Handeln der Seite beleuchtete von Kreditgebern.
Angesichts dieser Krise haben einige Unternehmen jedoch NINJA-Darlehen aufgelegt, um andere Unternehmen in Schwierigkeiten zu retten. Dies war eine Absicht des riesigen Rettungspakets für die Wirtschaft, das Ende 2008 in den USA verabschiedet wurde. Andere Kreditgeber haben auf die Krise mit äußerster Vorsicht reagiert, was bedeutet, dass alle von Kreditantragstellern eingereichten Informationen noch einmal überprüft und Anforderungen an Dinge wie „gute“ Kreditwürdigkeit gestellt werden.
Einer der Gründe, warum NINJA-Kredite populär wurden, war, dass sie zu einem Subprime-Satz verliehen wurden. Dies bedeutete, dass Kreditnehmer weit mehr Zinsen zahlen würden, um Kredite zurückzuzahlen, was den Kreditgebern einen erheblichen Gewinn hätte bringen können. Stattdessen profitierten die Kreditgeber jedoch nicht von der unzureichenden Überprüfung der Antragsteller und verliehen Geld an Personen, die nicht in der Lage waren, Kredite zurückzuzahlen. Die Geschichte könnte eines Tages das NINJA-Darlehen als eine der am wenigsten verantwortungsvollen Handlungen der Kreditindustrie im späten 20. und frühen 21. Jahrhundert betrachten.