REIT steht für Real Estate Investment Trust und ist ein Unternehmen, das ertragsorientierte Immobilien wie Wohnungen, Büros und Gewerbeflächen besitzt und in der Regel verwaltet. Um sich als REIT in den USA zu qualifizieren, muss das Unternehmen neben der Erfüllung zusätzlicher Kriterien:
jährlich mindestens 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens als Dividende an seine Aktionäre ausschütten.
mindestens 100 Aktionäre haben.
mindestens 75 % des Gesamtvermögens in Immobilien investieren.
mindestens 75 % seiner Einnahmen aus Mieten oder Hypothekenzinsen aus Immobilien in seinem Portfolio erzielen.
In den Vereinigten Staaten gründete der Kongress 1960 REITs, um allen Anlegern die Möglichkeit zu geben, in große, ertragsstarke Immobilien zu investieren; vor REITS konnten es sich in der Regel nur große Institute und wohlhabende Privatpersonen leisten, in Renditeimmobilien zu investieren. Die Aktien der meisten REITs sind an den wichtigsten Börsen frei verfügbar. Sie bieten Anlegern eine effiziente Methode, in Immobilien zu investieren, ohne Vermieter zu sein; jeder Aktionär erhält einen anteiligen Prozentsatz, also einen Anteil am Gesamtgewinn des REITs.
Globale Kriterien
Seit 1960 wurde der REIT in mehreren anderen Ländern eingeführt, darunter Australien, Japan und Brasilien. Die Kriterien für REITs und andere Immobilienanlagevehikel variieren je nach Standort. In Japan müssen beispielsweise 50 % des Einkommens eines REITs aus Immobilien stammen, im Vergleich zu 75 % in den USA, und ein japanischer REIT darf nicht mehr als 50 % seiner Aktien in andere Unternehmen investieren. In Australien müssen 100 % der Kapitalerträge an die Aktionäre ausgezahlt werden.
Arten von REITS
Im Jahr 2009 gab es etwa 170 öffentliche REITs, die insgesamt über 300 Milliarden US-Dollar (USD) kontrollieren. Viele REITs konzentrieren sich auf eine bestimmte Art von Immobilien, beispielsweise Wohn- oder Gewerbeimmobilien. Einige kümmern sich um die Wartung und Verwaltung der Immobilien in ihren Portfolios, während andere Auftragnehmer mit dieser Arbeit beauftragen. Grundsätzlich gibt es drei Arten von REITS:
Eigenkapital: Diese Anlageform besitzt und verwaltet Immobilien, insbesondere Mietobjekte, und erzielt Einnahmen durch Mieteinnahmen.
Hypothek: Hypotheken-REITS können Mittel für Hypothekendarlehen verleihen sowie Wertpapiere kaufen, die meine Hypotheken besichern. Die Erträge aus dieser Investition stammen aus den Zinserträgen der Hypothekendarlehen.
Hybrid: Als Kombination der ersten beiden Typen kann ein Hybrid-REIT sowohl Immobilien besitzen und verwalten als auch Finanzierungen für Hypothekendarlehen anbieten und hypothekenbesicherte Wertpapiere kaufen. Einnahmen werden aus beiden Quellen erzielt, nämlich aus Mieteinnahmen und Zinsen.
Anlagevorteile
Einer der vielleicht attraktivsten Aspekte eines REITs sind die Methoden, mit denen Steuern gehandhabt werden. REITs dürfen Dividenden, die an Aktionäre gezahlt werden, von ihrem steuerpflichtigen Körperschaftseinkommen abziehen, wodurch häufig alle Steuerlasten beseitigt werden können. Steuern werden vom einzelnen Anleger nur für die erhaltenen Dividenden und etwaige Kapitalgewinne gezahlt. Anleger können Dividenden verdienen, die als eine Form von Einkommen dienen, und die Höhe der gezahlten Dividenden variiert zwischen den verschiedenen Ländern.
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