Ein Royalty Trust ist ein Unternehmen, das im Bergbau oder in der Produktion von Öl oder Gas tätig ist. Diese Arten von Unternehmen werden nicht auf herkömmlicher Unternehmensebene besteuert, da Gewinne in der Regel an die Stakeholder ausgeschüttet werden. Dadurch können die Gewinne als persönliches Einkommen geltend gemacht und zu einem niedrigeren Satz besteuert werden. Das Konzept eines Royalty Trusts ist ein ziemlich neues, das vor allem in Kanada und den Vereinigten Staaten populär geworden ist.
Ein Royalty Trust wird von einer Bank verwaltet und kann wie Aktien gehandelt werden, um hohe Anlagerenditen mit niedrigen Zinsen bei begrenztem Risiko zu erzielen. Royalty Trusts erwirtschaften Gewinne aus der Produktion begrenzter natürlicher Ressourcen wie Kohle und Öl. Marktschwankungen, Preisänderungen und die Verfügbarkeit der Ressourcen können zur hohen Rendite eines Trusts beitragen. Dieselben Faktoren können auch zu Unvorhersehbarkeiten in Bezug auf die Rendite führen, die erwirtschaftet werden kann.
Obwohl ein Royalty Trust lukrativ sein kann, birgt er auch einige finanzielle Risiken. Da die natürlichen Ressourcen weiterhin stark genutzt werden, besteht die Möglichkeit, dass sie irgendwann erschöpft sind, sodass keine weiteren Einkommen geschaffen werden. Die erzielten und verlorenen Einnahmen können aufgrund der häufigen Veränderungen des Marktes, der Nachfrage nach dem Produkt und der Konkurrenz von Tag zu Tag stark schwanken, ähnlich wie bei einer Aktie. Trotz der Unvorhersehbarkeit erzielen Trusts in der Regel hohe Renditen, da Öl und Gas stark nachgefragt werden. Wenn die Nachfrage nach Ressourcen hoch ist, ist auch der Preis dafür hoch.
Ein Royalty Trust kann ein kanadischer Trust, ein US-Trust, eine ausländische Personengesellschaft oder eine Kapitalgesellschaft sein, deren Gesetze für Royalty Trusts in beiden Ländern unterschiedlich sind. Royalty Trusts werden unterschiedlich besteuert, je nachdem, wie und wo der Trust ursprünglich registriert wurde, aber es gibt ein Steuerabkommen zwischen den USA und Kanada in Bezug auf Royalty Trusts. Inhaber von Royalty Trusts in einem der beiden Länder haben möglicherweise Anspruch auf zusätzliche Steuergutschriften, Anreize und Vorteile, da sie einzigartig sind.
US-Trusts sind begrenzt. Mit anderen Worten, wenn der Royalty Trust einmal gegründet wurde, kann er nicht mehr geändert werden. Dies bedeutet, dass das Vertrauen irgendwann verschwinden wird, wenn die Ressourcen aufgebraucht sind. Dadurch entfällt auch der Cashflow, der aus dem Trust erwirtschaftet wurde.
In Kanada werden Royalty Trusts wie jedes andere Unternehmen verwaltet. Als Unternehmen dürfen sie Eigentum und Mitarbeiter erwerben und neue Aktien hinzufügen. Die Freiheit, Aktien hinzuzufügen und die Struktur des Trusts zu ändern, ermöglicht es ihnen, zu wachsen und sich mit den Veränderungen des Marktes zu verändern. Im Gegensatz zu einem US-amerikanischen Royalty Trust können die Eigentümer, wenn die Ressourcen eines kanadischen Trusts erschöpft sind, aktiv daran arbeiten, weitere Immobilien hinzuzufügen, um den Verlust auszugleichen.