Ein Aktien-Beta ist eine Bewertung der Tendenz einer Aktie, Kursänderungen oder ihrer Volatilität zu unterliegen, sowie ihrer potenziellen Renditen im Vergleich zum Markt im Allgemeinen. Es wird als Verhältnis ausgedrückt, wobei eine Punktzahl von eins eine Leistung darstellt, die mit einem generischen Markt vergleichbar ist, und Renditen über oder unter dem Markt können Punktzahlen von mehr oder weniger als eins erhalten. Handelspublikationen und Referenzen können Anlegern, die Research betreiben, den Beta-Wert der Aktie mit anderen Informationen zur Verfügung stellen. Es ist auch möglich, diese Zahl unabhängig zu berechnen, für diejenigen, die mit den Regressionsanalysetechniken vertraut sind, die verwendet werden, um Beta-Verhältnisse zu finden.
Volatilität und Renditen, die höher sind als die auf dem freien Markt, führen zu einem Aktien-Beta von mehr als eins. Aktien mit einem Beta von 1.25 sind beispielsweise anfälliger für Schwankungen als der als Benchmark verwendete Markt. Dies bedeutet auch, dass solche Aktien höhere Renditen als der Marktdurchschnitt erzielen können. Wenn eine Aktie ein hohes Beta hat, bedeutet dies auch, dass es sich um eine riskantere Anlage handelt. Leute, die auf die falsche Seite der Volatilität setzen, könnten Verluste hinnehmen.
Wenn der Wert zwischen null und eins fällt, ist die Aktie weniger erregbar als der durchschnittliche Markt. Solche Aktien können zuverlässige Investitionen sein, da sie wahrscheinlich keine Verluste erwirtschaften, aber auch keine signifikanten Gewinne erzielen. Niedrige Beta-Werte von Aktien sind bei Investitionen wie Versorgungsunternehmen üblich, die dazu neigen, mit stabilen Preisen einherzugehen. Sie reagieren weniger auf Marktschwankungen, was die Anleger schützen kann, aber auch den Zugang zu unerwarteten Erträgen aufgrund plötzlicher Wertschwankungen beschränkt.
Für Aktien, die sich scheinbar überhaupt nicht mit dem Markt zu bewegen scheinen, sind Nullpunkte möglich. Wenn das Beta der Aktie kleiner als null ist, bedeutet dies, dass sie sich tendenziell gegen den Markt bewegt. Wenn die Marktperformance steigt, bleiben die Renditen niedrig, und wenn die Marktwerte sinken, kann die Aktie höhere Gewinne erzielen als auf dem freien Markt. Negative Beta-Werte von Aktien sind ungewöhnlich, treten jedoch bei einigen Aktien und anderen Wertpapieren auf, die in einem Portfolio als Absicherung gegen dramatische Finanzereignisse verwendet werden können. Ein plötzlicher Wertverlust eines Portfolios als Ganzes könnte durch die negative Beta-Aktie ausgeglichen werden.
Renditemessungen beinhalten die Sammlung umfangreicher Daten über die Zeit, um zu sehen, wie sich Aktien entwickeln, gepaart mit einem Markt wie einem Aktienindex, um das Verhalten zu messen. Je mehr Daten, desto nützlicher das Endergebnis. Begrenzte Stichproben können zu einem verzerrten Beta-Score führen, da Aktien Perioden der Volatilität und ungewöhnlich hohe oder niedrige Renditen erfahren können, die zu anderen Zeiten durch Stabilität ausgeglichen werden.
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