Crossover-Raten haben mit der Höhe der Einnahmen zu tun, die durch zwei verschiedene, aber ähnliche Projekte erzielt werden. Die Crossover-Rate ist der Punkt, an dem die beiden Projekte den gleichen Kapitalwert erreichen. In Bezug auf Investitionen kann die Berechnung einer Crossover-Rate zwischen zwei ähnlichen Wertpapieren einem Anleger helfen, zu entscheiden, was er kaufen und was er verkaufen soll.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Crossover-Rate als Indikator für die relative Wertentwicklung zweier verschiedener Wertpapiere dient. Dies bedeutet nicht notwendigerweise, dass sich die beiden betreffenden Wertpapiere in ähnlicher Weise entwickeln. Es ist sehr gut möglich, dass die beiden unterschiedlichen, aber ähnlichen Wertpapiere eine unterschiedliche Volatilität aufweisen.
Da die beiden zu vergleichenden Wertpapiere unterschiedliche Risiken und Bewegungen aufweisen können, ist die Crossover-Rate eine hilfreiche Methode, um eine Entscheidung zu treffen, an beiden Wertpapieren festzuhalten oder eines der beiden zu verkaufen. Abhängig von den Zielen des Anlegers kann er das Wertpapier mit der höheren Volatilität etwas länger halten, das Wertpapier mit geringerem Risiko jedoch verkaufen und zumindest kurzfristig in die riskantere Option reinvestieren. Ein konservativerer Anleger könnte das Crossover-Risiko darin sehen, das Wertpapier mit dem niedrigeren Risiko beizubehalten und das Wertpapier mit der höheren Volatilität zu verkaufen, bevor die Möglichkeit besteht, dass die Aktie zu fallen beginnt.
Eine Übergangsrate kann zu jedem Zeitpunkt berechnet werden. Anleger können die Renditen zweier verschiedener Wertpapiere am Ende eines jeden Kalendermonats, am Jahresende oder sogar am Ende eines Handelstages vergleichen. Die Verwendung des aktuellen Renditeniveaus und die Prognose, zu welchem Zeitpunkt die beiden Wertpapiere vernünftigerweise erwartet werden können, um die gleiche Rendite zu erzielen, kann dem Anleger helfen, Entscheidungen zu treffen, die sich sowohl kurz- als auch langfristig auf den Gesamtwert des Portfolios auswirken könnten .
Während die Crossover-Rate bei Anlageentscheidungen hilfreich ist, ist sie nur eine von vielen Formeln und Strategien, die Anleger und Broker in Betracht ziehen können. Ein Teil davon ist auf die Natur der Übergangsratenprojektion zurückzuführen. Es wird davon ausgegangen, dass eine gegebene aktuelle Situation konstant bleibt oder dass nur bestimmte Änderungen eintreten, die in der Projektion berücksichtigt werden. Da die Projektion der Crossover-Rate bis zum Erreichen des Aktionspunkts des Crossovers nicht ganz sicher ist, besteht immer noch die Möglichkeit, dass unvorhergesehene Faktoren das Ergebnis beeinflussen. Aus diesem Grund verwenden Anleger eine Reihe verschiedener Prognosemethoden, um die besten Schritte für verschiedene Investitionen zu bestimmen.