Eine Depotbank ermöglicht es Anlegern, Aktien von Unternehmen außerhalb der USA zu halten und zu handeln, die auf den amerikanischen Finanzmärkten handeln. Die Verwendung von Depotbanken macht die Investition in nicht US-amerikanische Unternehmen sicherer und einfacher zu verwalten. Diese Institutionen tragen auch dazu bei, die verschiedenen steuerlichen Aspekte des grenzüberschreitenden Handels zu vereinfachen.
Diese Arten von Banken halten American Depository Shares (ADSs) und geben American Depository Receipts (ADRs) an Anleger aus. ADSs werden zwischen der Bank und dem Unternehmen, das seine Anteile verkauft, entschieden. Das ADR entspricht einem genauen Betrag der vom Aktionär gehaltenen ADS. ADSs und ADRs sind daher Mechanismen für das Halten und den Handel von Nicht-US-Aktien von Unternehmen, die in Amerika gehandelt werden.
Es gibt verschiedene Arten von ADR-Programmen, die von einer Depotbank ausgegeben werden. Dazu gehören nicht gesponserte und eingeschränkte Aktienprogramme. Die Art des Programms, das von einer Aktiengesellschaft verwendet wird, wird bei der Einrichtung eines ADR-Programms festgelegt.
Nicht gesponserte Aktien werden von Unternehmen ohne formelle Vereinbarung mit einer Depotbank ausgegeben; tatsächlich können die Aktien von mehr als einer Bank ausgegeben werden. Diese Aktien werden auf Marktnachfragebasis ausgegeben, was auch als außerbörslicher (OTC) Markthandel bekannt ist. Wurden Aktien von mehr als einer Bank ausgegeben, handelt jede Bank nur mit den von ihr ausgegebenen Aktien und haftet nicht für die von anderen Banken ausgegebenen Aktien.
Nicht gesponserte Programme werden in Level I (OTC), Level II (Listed) und Level III (Angebote) Programme unterteilt. ADRs der Stufe I sind am beliebtesten, sie beinhalten eine Transferstelle oder eine Verwahrstelle und erfordern den Mindestbetrag an Meldungen an die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC). Level II beinhaltet mehr Regulierung durch die SEC, erlaubt dem Unternehmen aber im Gegenzug, seine Aktien an der US-Börse zu notieren. ADR-Programme der Stufe III beinhalten noch strengere Regeln, ermöglichen jedoch die Hinterlegung von ausländischen Aktien bei einer US-Depotbank und die Abgabe von Aktienangeboten zur Kapitalbeschaffung.
Beschränkte Programme für US-Depotbanken sind in 144-A und Regulation S unterteilt. Diese Beschränkungen begrenzen, wer Aktien des Unternehmens kaufen kann. SEC Rule 144-A macht die Ausgabe von Aktien zu einer privaten Angelegenheit; Daher können nur qualifizierte institutionelle Käufer oder QIBs Aktien kaufen. Regulation S, auch unter SEC, bedeutet, dass die Aktien nicht von amerikanischen Staatsbürgern gekauft werden können.
Die Depotbank wird ihren amerikanischen Anlegern helfen, Dividenden aus ihren ADSs zu erhalten. Eine Dividende ist ein Prozentsatz des Gewinns eines Unternehmens, der an die Anleger des Unternehmens ausgeschüttet wird. Die Höhe der Dividende hängt von zwei Faktoren ab: der Höhe des Gewinns und der Anzahl der Aktien im Besitz des Aktionärs.
Eine Depotbank hilft einem Anleger auch beim Umgang mit Kapitalgewinnen und anderen Steuern. Dies ist für den Anleger von entscheidender Bedeutung, da die Steuern des Landes, in dem das Unternehmen seinen Sitz hat, möglicherweise unbekannt sind. Die Kapitalertragsteuer ist eine Steuer, die auf Gewinne aus dem Verkauf von nicht vorrätigen Vermögenswerten wie Aktien erhoben wird. Nicht alle Länder haben eine Kapitalertragsteuer.