Die fundamentale Aktienanalyse ist ein Verfahren zur Auswahl von Aktien, bei dem der Anleger bestimmte Aspekte des Unternehmens, das die Aktien ausgibt, untersuchen muss. Diese Aspekte werden als Fundamentaldaten bezeichnet und werden von bestimmten Anlegern im Allgemeinen angenommen, um den tatsächlichen Wert eines Unternehmens besser zu erkennen als seinen Aktienkurs. Der tatsächliche Wert eines Unternehmens ist sein innerer Wert, und ein Vergleich mit dem Aktienkurs zeigt, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Einige der Attribute, die während einer fundamentalen Aktienanalyse untersucht werden, sind abgezinster Cashflow, Finanzkennzahlen und weniger greifbare Aspekte eines Unternehmens wie die Führung und die vorherrschenden Marktbedingungen.
Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, eine Aktie auszuwählen, aber eine der vernünftigsten Methoden besteht darin, alle relevanten Informationen zu studieren, die über das Unternehmen, das die Aktie ausgibt, zu finden sind. Auf diese Weise sollen Anleger nicht nur den aktuellen Wert eines Unternehmens einschätzen können, sondern auch eine grobe Einschätzung haben, wie sich das Unternehmen in Zukunft entwickeln könnte. Die Untersuchung der Vor- und Nachteile eines Unternehmens ist ein Prozess, der als fundamentale Aktienanalyse bekannt ist.
Es ist wichtig zu verstehen, wie sich eine fundamentale Aktienanalyse von einer technischen Analyse unterscheidet, die die andere primäre Methode ist, die von Anlegern zur Auswahl von Aktien verwendet wird. Während eine Fundamentalanalyse alle Informationen rund um ein Unternehmen berücksichtigt, beschäftigt sich eine technische Analyse damit nicht. Stattdessen befasst sich eine technische Analyse mehr damit, wie sich der Kurs einer Aktie in der Vergangenheit entwickelt hat und wie diese vergangene Wertentwicklung ihre zukünftige Wertentwicklung vorhersagt.
Im Mittelpunkt einer fundamentalen Aktienanalyse steht das Konzept des inneren Wertes. Die Idee des inneren Wertes ist, dass eine Aktie ihren Anlegern so viel wert sein sollte, wie sie ihren Eigentümern wert ist, da die Aktionäre im Wesentlichen einen kleinen Anteil am Eigentum haben. Firmeninhaber sind besorgt darüber, wie viel Gewinn sie erzielen. Infolgedessen sind die profitabelsten Unternehmen für die Anleger am wertvollsten, unabhängig von den aktuellen Aktienkursen.
Bei der Durchführung einer fundamentalen Aktienanalyse gibt es viele verschiedene Fundamentaldaten, aus denen ein Anleger wählen kann, um sich ein Bild vom Wert eines Unternehmens zu machen. Der diskontierte Cashflow ist eine Schätzung des Gewinns eines Unternehmens unter Berücksichtigung inflationärer Faktoren, die dazu führen, dass Geld im Laufe der Zeit an Wert verliert. Finanzkennzahlen verwenden zwei Finanzinformationen und wandeln sie in mathematische Kennzahlen um, um einen einfachen Vergleich zwischen Unternehmen zu ermöglichen. Schließlich kann die qualitative Analyse von Faktoren wie Unternehmensführung und Marketingstrategien ein wichtiger Bestandteil der Fundamentalanalyse sein.