Eine Greenshoe-Option ist eine von mehreren Regeln für einen Börsengang (IPO), die einem Unternehmen oder Unternehmen helfen, an die Börse zu gehen. Bei der Greenshoe-Option geht es darum, einen Aktienwert zu ermöglichen, um den Preis zu stabilisieren. Es gibt verschiedene Arten von Greenshoe-Optionen, die Underwriter, die für die Markteinführung des Aktienangebots verantwortlich sind, verwenden können, um sicherzustellen, dass die Aktie korrekt bewertet wird.
Wenn ein Unternehmen an die Börse geht, geschieht dies mit einem Börsengang von Aktien. Anleger können sich zu einem definierten Aktienkurs einkaufen, müssen die Aktie jedoch oft für eine bestimmte Zeit halten. Dies wird als IPO-Sperrfrist bezeichnet. Die Regeln der Lock-up-Periode sorgen dafür, dass der Aktienkurs nicht wie im Gemeinsamen Markt üblich schwanken darf.
Bei einer Greenshoe-Option kann der Underwriter bis zu 15% mehr Aktien als das ursprüngliche Angebot ausgeben, wenn eine hohe Nachfrage ein Problem darstellt. Experten zufolge kann auch der Einsatz zusätzlicher Aktien bei einem Leerverkauf helfen, den Aktienkurs zu stabilisieren. Was der Underwriter mit den zusätzlichen Aktien macht, kann dazu beitragen, einen Aktienkurs zu schaffen, der dem ursprünglichen Angebotspreis ähnelt.
Die Greenshoe-Option wird nicht nach ihrer wörtlichen Anwendung bei einem Börsengang benannt. Es ist nach der Green Shoe Company benannt, die heute als Stride-Rite bekannt ist und Pionierarbeit für ihre Verwendung geleistet hat. Viele an einem Börsengang beteiligte Unternehmen haben seitdem eine Greenshoe-Option angewendet, um das Wachstum während und nach einem Börsengang zu fördern.
Partielle, vollständige oder umgekehrte Greenshoe-Optionen sind nützlich für diejenigen, die den Wert eines Börsengangs sichern müssen. Darüber hinaus wirken sich häufig andere Regeln auf einen Börsengang aus, darunter eine „Ruhezeit“, in der es den Mitarbeitern eines Unternehmens oder Unternehmens untersagt ist, für eine bestimmte Zeit über den Wert ihrer Aktien zu sprechen. Die Securities and Exchange Commission, die für die Regulierung des Aktienmarkts zuständige Behörde, legt diese Regeln fest, um die Volatilität zu begrenzen und einen gesunden Handel zu fördern.
Die Greenshoe-Option kann Underwritern oder „Stabilisatoren“ helfen, mit den Auswirkungen eines Red Hering-Prospekts umzugehen, bei dem es sich um ein Dokument handelt, das ausgestellt wird, bevor das Kleingedruckte eines Börsengangs festgelegt ist. Die Greenshoe-Option kann auch in einer „Break Issue“-Situation hilfreich sein, in der verschiedene Faktoren dazu führen, dass der Kurs einer Aktie unter den ursprünglichen Angebotspreis fällt. Zu den Faktoren, die zu einem Bruch führen, können das Vertrauen der Verbraucher in ein Produkt, ein allgemeiner Wirtschaftsabschwung oder die Verbreitung von Gerüchten über ein Unternehmen gehören.
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