Ein Hypothekenvertrag ist ein Vertrag zwischen einem Schuldner und einem Darlehensgeber, bei dem der Schuldner eine Art von Vermögenswerten als Sicherheit für ein Darlehen verpfändet, ohne diese Sicherheit dem Darlehensgeber tatsächlich zu liefern. Oftmals sieht der Vertrag die Begründung eines Pfandrechts an dem Vermögenswert vor, bis das Darlehen vollständig beglichen ist. Eine Hypothek, bei der die gekaufte Immobilie als Sicherheit verwendet wird, ist eines der häufigsten Beispiele für einen Hypothekenvertrag. Der Begriff wird auch verwendet, um den Vertrag zu beschreiben, der die Einrichtung eines Margin-Kontos bei einem Broker regelt. In diesem speziellen Szenario wird die Hypothekenvereinbarung oft als Margin-Vereinbarung bezeichnet.
In jedem dieser beiden Szenarien trägt der Hypothekenvertrag dazu bei, das vom Kreditgeber eingegangene Risiko zu reduzieren. Dies wiederum erhöht die Chancen, dass sich der Kreditgeber für Geschäfte mit dem Schuldner entscheidet, da das Potenzial, von einer Verlängerung des Kredits oder der Kreditlinie auf dem Margin-Konto zu profitieren, größer ist. Gleichzeitig kann der Schuldner auch bei Erfüllung der Verpflichtung gegenüber dem Schuldner über den verpfändeten Vermögenswert verfügen.
Die Art der verwendeten Sicherheiten hängt häufig von der Situation ab, in der der Hypothekenvertrag zustande kommt. Bezieht sich der Vertrag beispielsweise auf den Kauf einer Immobilie, verpfändet der Schuldner die erworbene Immobilie zur Unterstützung des Darlehens. In einigen Fällen kann der Kreditgeber ein anderes Grundstück als Sicherheit für das Hypothekendarlehen akzeptieren, das derzeit frei von Pfandrechten oder anderen Verpflichtungen ist. Bei nicht rechtzeitiger Zahlung des Schuldners und letztendlichem Zahlungsverzug des Hypothekendarlehensgebers erlauben die Bedingungen des Verpfändungsvertrages dem Darlehensgeber, die Verfügungsgewalt über das verpfändete Grundstück zu übernehmen und es zu veräußern, um die ausstehenden Schulden ganz oder zumindest teilweise zu begleichen. Es ist wichtig zu beachten, dass es dem Kreditgeber oft freisteht, zusätzliche rechtliche Schritte einzuleiten, um den Rest zurückzufordern, möglicherweise durch Pfändung der Löhne der Schuldner.
In ähnlicher Weise erfordert eine mit einem Margin-Konto verbundene Hypothekenvereinbarung auch die Verpfändung von Vermögenswerten, die der Broker beanspruchen kann, falls der Anleger die auf Margin geliehenen Mittel nicht gemäß den Bedingungen zurückzahlt. In der Regel handelt es sich bei den verpfändeten Vermögenswerten um speziell gekennzeichnete Wertpapiere, die auf dem Konto des Anlegers gehalten werden, wobei die Anzahl der verpfändeten Aktien ebenfalls als Teil der Vertragsbedingungen angegeben ist. Sollte der Anleger aus irgendeinem Grund nicht in der Lage sein, den auf Margin geliehenen Betrag zurückzuzahlen, hat der Broker das Recht, das Eigentum an diesen verpfändeten Wertpapieren zur Begleichung der Schuld zu beanspruchen. Sollte der aktuelle Marktwert dieser verpfändeten Vermögenswerte nicht den Gesamtbetrag des fälligen Margin-Betrags abdecken, kann der Broker das Recht haben, dem Anleger bis zur Begleichung des Restbetrags keinen erneuten Kauf auf Margin zu gestatten. Dies kann entweder durch den freiwilligen Verkauf anderer Wertpapiere an den Broker oder durch eine Barzahlung, die den fälligen Restbetrag vollständig tilgt, verwaltet werden.