Eine Kreditsyndizierung ist, wenn sich eine Gruppe von Kreditgebern zusammenschließt, um dem Kreditnehmer einen großen kommerziellen Kredit zu gewähren. Für den Kreditnehmer stammt das Darlehen von einem Kreditgeber, sodass ein Kreditgeber als Kreditgeber fungiert. Hinter den Kulissen wird der Kredit jedoch über mehrere Kreditinstitute gehalten, was das Ausfallrisiko für jedes an der Transaktion beteiligte Kreditinstitut reduziert.
In erster Linie wird ein Konsortialkredit von großen Unternehmen in den USA und Europa genutzt. Die Unternehmen wenden sich an einen Kreditgeber und lassen den Kreditgeber als Vertreter des Unternehmens arbeiten, um ihm zu helfen, das Geld oder Kapital zu beschaffen, das es für einen bestimmten Geschäftszweck benötigt. Der Kreditgeber, der für die Vermittlung des Großkredits verantwortlich ist und als Bindeglied zwischen dem Kreditnehmer und allen Kreditgebern fungiert, erhält für seine Dienstleistungen eine Gebühr, ähnlich wie ein Hypothekenmakler bei einem Wohn- oder Verbrauchergeschäft eine Gebühr für die Erbringung von kreditsuchenden Dienstleistungen erhält.
An der Kreditsyndizierung sind drei Arten von Kreditinstituten beteiligt. Zu diesen Institutionen gehören kommerzielle Finanzunternehmen, Banken und institutionelle Anleger. Darüber hinaus gibt es drei Arten von Underwriting-Situationen zur Kreditsyndizierung: Underwriting, Best-Efforts und Club.
Bei einer unterschriebenen Kreditsyndizierung ist der Kreditgeber, an den sich der Kreditnehmer wendet, das Institut, das den Kredit vergibt. Nach Abschluss des Darlehens syndiziert der Kreditgeber oder verkauft Teile des Kredits an andere Kreditgeber, um das Risiko des großen Kreditbetrags auf verschiedene Kreditgeber zu verteilen, anstatt die gesamte Verpflichtung in seinen eigenen Büchern zu halten.
Eine Best-Effort-Syndizierung tritt auf, wenn die Kreditgebergruppe, die den Kredit vergibt, nicht zustimmt, den gesamten Kreditbetrag zu finanzieren, sondern stattdessen einem Teil des vom Kreditnehmer angeforderten Kreditbetrags zustimmt. Die häufigste Verwendung eines Best-Efforts-Syndizierungsdarlehens ist, wenn der Kreditnehmer eine schlechte Kreditwürdigkeit oder eine schlechte Kreditwürdigkeit hat. In einigen Situationen wird das Geschäft möglicherweise nicht abgeschlossen, da der Kreditnehmer den gesamten Kreditbetrag benötigt, aber in anderen Fällen nimmt der Kreditnehmer den Betrag, den die Syndizierungsgruppe zu verleihen bereit ist.
Bei einem Club Syndication Deal arbeitet die Gruppe der Kreditgeber im Vorfeld zusammen, um die Details auszuarbeiten und den Kredit zu genehmigen. Bei einer Clubsyndizierung teilen sich alle beteiligten Kreditgeber den Kreditbetrag und die dem Kreditnehmer in Rechnung gestellten Gebühren zu gleichen Teilen oder nahezu zu gleichen Teilen auf. Dabei handelt es sich in der Regel um kleinere Kredite als bei den unterschriebenen Syndizierungen oder Best-Efforts-Syndizierungen.
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