Eine operative Cashflow-Quote ist eine finanzielle Kennzahl, die verwendet wird, um zu bestimmen, wie gut ein Unternehmen kurzfristige Verbindlichkeiten mit operativen Cashflows decken kann. Operative Cashflows stellen alle Gelder dar, die durch die Produktion und den Verkauf verschiedener Waren oder Dienstleistungen in das Unternehmen eingebracht werden. Die Grundformel für diese Kennzahl ist der gesamte Cashflow aus der Geschäftstätigkeit dividiert durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens. Dieses Verhältnis ist Teil einer umfassenderen Analysetechnik des Finanzmanagements, die Verhältnisberechnungen verwendet. Die operative Cashflow-Ratio fällt unter die Liquiditätsmessungen, die von Finanz- oder Buchhaltungsmanagern verwendet werden.
Der operative Cashflow umfasst drei Positionen: Ergebnis vor Ertragsteuern (EBIT), Abschreibungen und Steuern. Diese Posten repräsentieren die wichtigsten Cashflow-Funktionen eines Unternehmens. Das EBIT ist normalerweise die unterste Zahl in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst Umsätze, Verkaufsrabatte, Kosten der verkauften Waren und Aufwendungen für einen bestimmten Zeitraum. Das Ergebnis dieser Finanzkennzahlen ist das Ergebnis vor Steuern, auch EBIT genannt.
Die Abschreibungen in der operativen Cashflow-Quote stellen nicht zahlungswirksame Abschreibungen dar, die Unternehmen aufzeichnen, um den Wert des Anlagevermögens zu verringern. Das Anlagevermögen umfasst häufig Einrichtungen, Produktionsanlagen, Fahrzeuge und ähnliche Gegenstände. Abschreibungen werden dem EBIT wieder hinzugefügt, da es sich um einen Aufwand handelt, der in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens erfasst wird. Diese Zahl ist lediglich eine buchhalterische Zahl, die keine physische Finanztransaktion aus dem Geschäftsbetrieb darstellt.
Die operative Cashflow-Ratio schätzt oft die Steuern, die vom Nettoeinkommen eines jeden Monats abgezogen werden müssen. Diese Zahl spiegelt in der Regel den historischen Steuersatz wider, den Unternehmen auf den Betriebsgewinn veranlagt werden. Er wird vom Zähler der operativen Cashflow-Quote abgezogen, da es sich um einen zukünftigen Mittelabfluss handelt.
Nenner in der operativen Cashflow-Quote sind die kurzfristigen Schulden. Diese Zahl stellt alle Verbindlichkeiten dar, die in weniger als einem Jahr fällig werden. Kurzfristige Schulden, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Rückstellungen und ähnliche kurzfristige Schulden stellen normalerweise die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens dar. Unternehmen achten oft sehr genau auf diese Zahl, da diese Mittelabflüsse in naher Zukunft ausgezahlt werden müssen.
Das Berechnungsergebnis aus der operativen Cashflow-Quote wird in der Regel als Finanzkennzahl ausgedrückt. Dieser Indikator wird in finanzieller Hinsicht diskutiert. Unternehmen mit einem operativen Cashflow-Verhältnis von 1.0 wird oft gesagt, dass sie 1 US-Dollar (USD) an Barmitteln pro 1 US-Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten haben. Dieses Ergebnis zeigt an, dass das Unternehmen einen Gleichgewichtspunkt zwischen verfügbaren Barmitteln und kurzfristigen Verbindlichkeiten erreicht hat. Daher werden Verhältnisse von mehr als 1.0 als positiv angesehen, während Ergebnisse von weniger als 1.0 als negativ angesehen werden.