Eine Samurai-Anleihe ist eine Anleihe, die in Japan von einer externen Quelle verkauft wird. Sie lautet auf die japanische Währung Yen und unterliegt japanischem Recht. Samurai-Anleihen sind in den letzten 50 Jahren immer beliebter geworden.
Ein Zweck einer Samurai-Anleihe ist die Ansammlung von Kapital von Investoren in Japan. Japanisches Kapital scheint für Unternehmen und Regierungen weltweit sehr attraktiv zu sein, insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Instabilität. Zu den jüngsten Emittenten von Samurai-Anleihen gehören die Royal Bank of Canada, die Republik Indonesien und die Philippinen.
Die jüngste Anleihe der Philippinen ist ein nützliches Beispiel für das Konzept. Die philippinische Regierung ist verschuldet, auch weil Versuche, Anleihen in eigenen Pesos auszugeben, scheitern. Samurai-Anleihen sind für die Philippinen wertvoll, weil sie das verfügbare Kapital und die finanzielle Sicherheit erhöhen; Sie sind für japanische Anleger attraktiv, da sie höhere Dividenden zahlen als lokale Anleihen.
Eine Samurai-Anleihe kann auch verwendet werden, um Risiken im Zusammenhang mit Wechselkursen in Fremdwährungen zu verringern. Wenn ein Unternehmen japanische Geschäfte betreibt, die es mit Yen finanzieren muss, möchte es den Yen möglicherweise direkt in Japan erwerben, anstatt sich auf den ständigen Austausch von Dollar oder einer anderen Währung zu verlassen. Sogar ein Unternehmen, das keinen direkten Yen-Bedarf hat, könnte eine Samurai-Anleihe begeben, um von einem günstigen Wechselkurs zu profitieren.
Die japanische Regierung hat eine Institution namens Market Access Support Facility (MASF) geschaffen, um asiatischen Regierungen mit schlechter Bonität bei der Ausgabe von Samurai-Anleihen zu helfen. Die MASF garantiert Samurai-Anleihen, die von diesen Ländern ausgegeben werden, bis zu 500 Milliarden Yen. Es ist zu hoffen, dass diese Garantien Investitionen anregen und der asiatischen Wirtschaft insgesamt helfen.
Eine Shogun-Anleihe, manchmal auch Geisha-Anleihe genannt, ähnelt einer Samurai-Anleihe, lautet jedoch nicht auf Yen. Diese Art von Anleihe ist seltener als eine Samurai-Anleihe. Eine andere Variante sind Anleihen, die auf Yen lauten, aber außerhalb Japans begeben werden. Diese Euroyen-Anleihen sind am häufigsten in London zu finden. Diese Art von Anleihen unterliegt weniger Vorschriften als in Japan begebene Anleihen. Uridashi-Anleihen lauten wie Shogun-Anleihen auf Fremdwährungen. Diese werden an kleinere Investoren in Japan verkauft. Sie sind attraktiv, weil sie in der Regel höhere Zinssätze bieten als japanische Staatsanleihen.
Parallelen zur Samurai-Anleihe finden sich überall auf den Märkten der Welt. Ausländische Unternehmen können in den USA Yankee-Anleihen, in London Bulldog-Anleihen, in Australien Känguru-Anleihen und in Russland Matrioschka-Anleihen erhalten.
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