Das Verbrennen von Erntegut ist eine Praxis, die lange Zeit für unethisch gehalten und schließlich für illegal erklärt wurde. Das Verfahren zur Renditeverbrennung beinhaltete die Platzierung überhöhter Aufschläge auf Anleihen, die verwendet wurden, um einige Formen von Kommunalanleiheangeboten abzuschließen. Diese Aufwertung des Kurses der Anleihen würde dazu führen, dass die Rendite sinkt, was zu einer Situation führt, die als Burn bezeichnet wird.
Die Idee hinter dieser Praxis war, bestimmte Aspekte des Bundesrechts der Vereinigten Staaten zu umgehen, die mit der Höhe der Zinserträge zu tun haben, die eine Gemeinde mit Staatsanleihen erzielen könnte. Gemäß den Emissionsbedingungen der Wertpapiere ist es der Gemeinde untersagt, mehr Zinsen zu erwirtschaften, als auf die Schuld gezahlt wird. Durch die Aufnahme von Anleiheaufschlägen ist es dem Underwriter der Anleihe möglich, noch zusätzliche Erlöse aus dem Projekt zu erzielen, ohne dass sich dies auf die aus der Anleihe erwirtschafteten Zinsen auswirkt.
Als es noch möglich war, mit Yield Burning die Wertpapiervorschriften zu umgehen, war es für Underwriter nicht ungewöhnlich, mit den Kommunen zusammenzuarbeiten, um einen geeigneten Schutz für den zusätzlichen Gewinn zu finden, der durch die Praxis erzielt wurde. In einigen Fällen würden die zusätzlichen Mittel auf einem Sonderkonto bei einer Investmentbank angelegt. Zu anderen Zeiten kann die Gemeinde die Mittel als separate Zahlung als Spende an einen städtischen Fonds erhalten, der nicht mit dem Projekt im Mittelpunkt der Anleiheemission steht.
Heutzutage werden harte Strafen verhängt, wenn die Praxis aufgedeckt wird. Die Strafen können eine breite Palette von Optionen umfassen, von einfachen Geldstrafen bis hin zu Freiheitsstrafen. In der Regel diskutieren die meisten Underwriter die Möglichkeit eines Renditeverbrennungsprogramms nicht, und Gemeinden, die die gesetzlichen Bestimmungen gut einhalten möchten, ergreifen Maßnahmen, um sicherzustellen, dass bei der Anleiheemission nichts passiert, was als Renditeverbrennung fehlinterpretiert werden kann.