Die Kapitalbudgetierung ist ein steuerlich verantwortlicher Prozess, der darauf abzielt, verfügbare Ressourcen zu verwalten, um die langfristigen Projekte auszuwählen, die das höchste Potenzial aufweisen, eine hohe Rendite aus der Investition dieser Ressourcen zu erzielen. Die Kapitalplanung erfordert das Verständnis des Gleichgewichts zwischen der Menge der aufgewendeten Ressourcen, der Rate, mit der diese Ressourcen verwendet werden, und wie schnell sich die Investition rentiert, den Break-Even-Punkt erreicht und schließlich beginnt, eine Rendite zu zeigen profitieren.
Die Grundformel für die Kapitalbudgetierung ist sehr einfach. Im Wesentlichen besteht die Kapitalplanung darin, den diskontierten Cashflow mit dem internen Zinsfuß zu vergleichen. Abgezinste Cashflows haben mit dem Wert der Ressourcen zu tun, die am Anfang des Projekts beteiligt sind, was schrittweise Reduzierungen oder Abschläge für jedes Projektjahr ermöglicht. Renditen, insbesondere die interne Rendite, sind die durchschnittlichen Renditen jeder Ressource, die in einem bestimmten Zeitraum in ein Projekt investiert wird.
Damit die Investitionsplanung für ein Projekt attraktiv ist, müssen die Projektionen mehrere Faktoren angeben, die das Ergebnis des Projekts ausmachen. Erstens wird erwartet, dass das Projekt die in den Start des Projekts investierten Ressourcen innerhalb eines angemessenen Zeitraums amortisiert. Je früher im Prozess die Investition durch erzielte Einnahmen gedeckt werden kann, desto früher beginnen die Investoren, Gewinne aus dem Unternehmen zu sehen.
Als nächstes muss das Projekt fortgeführt werden. Das heißt, das Projekt muss auch nach dem ersten Start langfristig Einnahmen erwirtschaften. Dieser Faktor macht Modeartikel, von denen eine Haltbarkeit von nicht mehr als einigen Monaten erwartet wird, für eine Kapitalbudgetierung unwürdig. Schließlich sollten die Ressourcen, die erforderlich sind, um die Dynamik des Projekts aufrechtzuerhalten, erheblich geringer sein als zum Zeitpunkt des Starts. Dieser Faktor weist darauf hin, dass das Profitabilitätsniveau eine Zeit lang weiter steigen wird, bevor es sich wieder einpendelt.
Die Erstellung eines Kapitalbudgets ist eine Aufgabe, die Detailgenauigkeit, die Fähigkeit zur gründlichen Analyse und Investitionsmöglichkeit sowie das Verständnis für die Erstellung von Prognosen erfordert, die auf soliden Fakten basieren. Dies bedeutet, dass Finanzexperten die beste Wahl für die Verwaltung der Kapitalplanung sind. Experten dieser Art können die Daten objektiv betrachten und ein realistisches Budget erstellen, das die Umstände der Investitionsmöglichkeit genau widerspiegelt.