Anleger, die Leveraged Trading betreiben, kaufen Vermögenswerte, die mehr kosten, als sie sich in bar leisten können. Sie hinterlegen Bargeld auf einem Handelskonto, das als Sicherheit dient, gegen die sie sich Geld vom Broker leihen können, um die Trades abzuschließen. Diese Art des Handels wird auch als Margin-Trading bezeichnet.
Leveraged Trading wird von speziellen Konten durchgeführt, die es dem Trader ermöglichen, Gelder vom Broker zu leihen, um Trades durchzuführen. Die Eröffnung eines Kontos erfordert, dass der Händler bestätigt, dass er die mit dem Margin-Handel verbundenen Risiken versteht und sich bereit erklärt, die von den Aufsichtsbehörden und dem Broker festgelegten Handelsvorschriften einzuhalten. Diese Vorschriften enthalten Angaben zum Mindestbetrag an Bargeld oder zur Mindestmarge, die der Händler auf dem Konto führen muss.
Solange der Trader das Mindestguthaben auf seinem Konto beibehält, kann er Trades bis zum maximalen Leverage-Betrag tätigen, den seine Einzahlung zulässt. Wenn ein Händler seine Handelsgrenzen überschreitet, werden seine Vermögenswerte liquidiert, bis sein Konto die Mindestmarge aufweist. Wenn er die Handelsgrenzen des Bundes überschreitet, kann er einem Bundesanruf unterliegen. Mehrere Fälle können zur Sperrung seines Kontos führen.
Der Zweck des gehebelten Handels besteht darin, es Händlern zu ermöglichen, Geschäfte zu tätigen, die sonst außerhalb der Reichweite wären. Märkte haben Mindestkaufanforderungen, die sie für einige Anleger unerreichbar machen. Der Devisenmarkt erfordert beispielsweise einen Mindestkauf von 100,000 Einheiten der Basiswährung der Börse. Leveraged Trading ermöglicht es einzelnen Anlegern ohne großen Kapitalbetrag, in diese Märkte einzudringen.
Allerdings birgt der gehebelte Handel Risiken. Die Bewegungen der Vermögenswerte sind im Verhältnis zum ursprünglich investierten Betrag größer, da der Händler nicht gezwungen ist, den gesamten Kaufpreis zu zahlen. Wenn ein Trader stark gehebelt ist, kann ein Wertverlust seines Vermögens dazu führen, dass er einen größeren Verlust erleidet als seine ursprüngliche Investition.
Unterschiedliche Finanzmärkte haben unterschiedliche Niveaus der zulässigen Hebelwirkung. Aktienmärkte, wie der Aktienmarkt, erlauben es dem Händler, nur den doppelten Wert seines Kontoguthabens zu kaufen. Die höchste Hebelwirkung findet man an den Devisenmärkten, wo ein Händler Vermögenswerte im Wert von bis zu 20 Mal mehr kaufen kann, als er auf seinem Margin-Konto hat. Finanzaufsichtsbehörden wie das Federal Reserve Board legen maximale Leverage-Limits fest, aber ein Broker kann beschließen, seine Kunden auf konservativere Positionen zu beschränken. Einzelne Händler können ihre Konten auch so einstellen, dass eine Liquidation auf niedrigeren Niveaus als den vom Broker zugelassenen Höchstwerten ausgelöst wird.