Eine Bankbürgschaft ist eine Form der Versicherung einer Transaktionspartei für den Fall, dass die Transaktion nicht wie geplant verläuft. Die Bank verpflichtet sich, der benannten Partei einen Geldbetrag zu zahlen, wenn der Käufer oder Verkäufer seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Große, leistungsorientierte Verträge erfordern häufig diese besondere Freistellungserklärung im Rahmen der Vergabe oder Verhandlung.
Vorsichtige Geschäftsvorfälle berücksichtigen, was passieren kann, wenn die Parteien einer Transaktion ihre vertraglichen Verpflichtungen nicht erfüllen können. Viele Verträge werden so ausgehandelt, dass sie einen langen Zeitraum abdecken, mit mehreren Transaktionen unter demselben Vertrag. Bei diesen Vertragsarten kann jede Partei verlangen, dass eine Bankbürgschaft von der anderen Partei gestellt wird. Die Bankgarantie soll jede Partei im Falle der Nichterfüllung schützen.
Die Nichterfüllung kann ein Faktor sein, auf den die Vertragspartei keinen Einfluss hat. Trotz der Absicht der Partei, ihre Verpflichtungen aus dem Vertrag zu erfüllen, kann die Partei möglicherweise nicht in der Lage sein, die im Vertrag vorgesehene Leistung zu erbringen. In diesem Fall zahlt die Bank dem Empfänger der Waren oder Dienstleistungen einen Geldbetrag, wie er im Vertrag und im Bankgarantiedokument angegeben ist. Über die Höhe des Schadens im Falle der Nichterfüllung vereinbaren die Parteien im Voraus. Die Bankbürgschaft dient der Minderung des Schadens bei Nichterfüllung.
Indem sie im Voraus bestimmen, wie hoch der Schaden wäre, wenn eine Partei ihre Leistung nicht erbringen kann, können die Vertragsparteien die mit einer solchen Nichterfüllung verbundenen Kosten und Verzögerungen reduzieren. Die benannte Partei erhält ihre Gelder vertragsgemäß und kann einen Dritten beauftragen, die Waren oder Dienstleistungen zu erbringen, die der Vertragspartner nicht rechtzeitig erbringen konnte. Ohne die Bankgarantie als Teil des ursprünglichen Vertrags müsste die benannte Partei ein Streitbeilegungsverfahren mit dem ursprünglichen Anbieter durchlaufen, bevor sie einen Schadensersatzanspruch erhält.
Bankbürgschaften werden in einer Vielzahl von Geschäftsvorgängen unter verschiedenen Bezeichnungen verwendet. In der Baubranche werden im Rahmen des Vergabeverfahrens Bid Bonds oder Performance Bonds benötigt. Diese Anleihedokumente sind eine Form der Bankbürgschaft. Wenn ein Unternehmen Waren mit einem anderen Unternehmen versendet, kann das Versandunternehmen eine Freistellungserklärung vom Versender verlangen, falls Dokumente verloren gehen oder andere Anforderungen nicht erfüllt werden können.