Rekapitalisierung ist ein Prozess, bei dem die Höhe der Schulden und Vermögenswerte eines bestimmten Unternehmens neu geordnet werden, um ein finanzielles Ziel zu erreichen. Das Ziel kann der Versuch sein, die Steuerschuld auf das vorhandene Vermögen zu begrenzen oder im Rahmen einer Sanierung zur Insolvenzvermeidung. Während die Rekapitalisierung normalerweise mit Unternehmen in Verbindung gebracht wird, kann das gleiche allgemeine Konzept auf gemeinnützige Organisationen, Finanzinstitute wie Banken oder Hypothekenbanken und sogar auf Einzelpersonen angewendet werden.
Es gibt mehrere Gründe, warum eine Rekapitalisierung eine attraktive Option sein kann. Bei Unternehmen, die Waren und Dienstleistungen an die breite Öffentlichkeit verkaufen, besteht eine Motivation darin, die Finanzlage des Unternehmens in Erwartung einer Expansion zu stärken. Dies kann so einfach sein wie das Ersetzen von Vorzugsaktienoptionen durch Anleihen, um die Steuerbelastung zu minimieren. Durch die Neustrukturierung des Verhältnisses zwischen Fremd- und Eigenkapital, das derzeit im Unternehmen vorhanden ist, können möglicherweise zukünftige Verpflichtungen reduziert und diese Mittel direkt in Expansionsprojekte umgeleitet werden, die das Unternehmen im Laufe der Zeit stärken.
Ein Unternehmen kann sich auch einer Rekapitalisierung unterziehen, um eine Insolvenz zu vermeiden. Mit dieser Anwendung wird die Art und Weise, wie das Unternehmen Geld ausgibt, geändert, sodass das Unternehmen die Mittel für die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs sichern kann, bis es wieder möglich ist, einen Nettogewinn zu erzielen. Dies kann bedeuten, die Ausgaben in einigen Bereichen zu kürzen und in anderen zu erhöhen, einen geringeren Bestand an Lagerbeständen zu halten, um die Gesamtsteuerbelastung zu senken, und jede andere Strategie, die es dem Unternehmen ermöglicht, seinen aktuellen Schuldenverpflichtungen nachzukommen.
Banken und andere Arten von Finanzinstituten können das Rekapitalisierungsverfahren nutzen. Eine Bankenrekapitalisierung kann erfolgen, wenn das Unternehmen ein anderes ähnliches Unternehmen erwirbt oder mit diesem fusioniert. Die kollektiven Mittel der neuen Gesellschaft sowie die kollektiven Verbindlichkeiten werden neu geordnet, um die neue Bank in eine bestmögliche finanzielle Situation zu bringen. Die Rekapitalisierung von Banken kann auch erfolgen, um einem Übernahmeversuch entgegenzuwirken oder einen möglichen Ausfall oder eine starke Einschränkung des Geschäftsbetriebs zu vermeiden.
Bei jeder Art von Rekapitalisierungsplan ist es äußerst wichtig, bestimmte Ziele vor Augen zu haben. Um diese Ziele zu erreichen, umfasst ein praktikabler Plan die Aufstellung einer Reihe von Aktionspunkten, die dem Unternehmen helfen, diese Ziele in logisch fortschreitenden Phasen zu erreichen. Dieselben Aktionspunkte werden auch ein System von Checks and Balances bereitstellen, das es ermöglicht, den Reorganisationsprozess zu bewerten und gegebenenfalls anzupassen.