Ein externer Direktor bietet Unternehmen Managementunterstützung und Aufsicht. Als Mitglied des Verwaltungsrats hat eine Person, die diese Position annimmt, eine treuhänderische Pflicht zum Schutz der Interessen der Aktionäre. Seine Ernennung als externer Direktor weist darauf hin, dass er im Gegensatz zu anderen Personen, die als interne Direktoren im Vorstand sitzen, nie Angestellter oder Hauptaktionär des Unternehmens war. Als Außenstehender wird von diesem Direktor erwartet, dass er eine unvoreingenommene Perspektive in den Entscheidungsprozess des Vorstands einbringt.
Der Verwaltungsrat ist eine Gruppe von Personen, die hauptsächlich dafür verantwortlich sind, sicherzustellen, dass ein Unternehmen im besten Interesse der Aktionäre arbeitet und nicht zur persönlichen Bereicherung des Managements. Ein Unternehmen gehört nicht den Führungskräften oder Managern des Unternehmens, sondern den Personen, die Aktien seiner Aktien halten. Aktionäre können überall auf der Welt ansässig sein und haben nicht unbedingt die Möglichkeit oder das Recht, sich in die laufende Geschäftsführung des Unternehmens einzumischen, um sicherzustellen, dass ihre Investitionen ordnungsgemäß gehandhabt werden.
Das Gesetz erlaubt es dem Verwaltungsrat, als Stimmrechtsvertreter für alle Aktionäre zu fungieren, die an der Gesellschaft beteiligt sind. Direktoren können innerhalb oder außerhalb der Gesellschaft in den Vorstand berufen werden. Insider-Direktoren sind in der Regel Gründer oder Einzelpersonen, die große Anteile der Aktien des Unternehmens halten und auch als Hauptgeschäftsführer arbeiten. Externe Direktoren werden dem Vorstand hinzugefügt, um den Einfluss von internen Direktoren durch das Hinzufügen unvoreingenommener Perspektiven auszugleichen. Die Direktoren des Verwaltungsrats müssen sich gemäß der Satzung der Gesellschaft und den aktuellen Erfordernissen mehrmals im Jahr treffen.
Alle Mitglieder des Verwaltungsrats, auch externe Verwaltungsratsmitglieder, haben bestimmte gesetzlich vorgeschriebene Pflichten und dienen dem Schutz der Interessen der Öffentlichkeit. Zu diesen Aufgaben gehören die Finanzaufsicht, um sicherzustellen, dass das Unternehmen nicht misshandelt wird, die Verwaltung der Besetzung und Führung der Vorstandspositionen und die strategische Verwaltung unternehmensweiter Angelegenheiten. Zusätzlich zu diesen Verpflichtungen, die die gesetzlich vorgeschriebene treuhänderische Pflicht eines Direktors erfüllen, wird von einem externen Direktor normalerweise erwartet, dass er auf viele andere Weise zum Unternehmen beiträgt.
Wenn ein externer Direktor eingeladen wird, in einem Vorstand mitzuarbeiten, wird von ihm erwartet, dass er sein Fachwissen, seine Referenzen, seinen Einfluss und seine Ressourcen zum Wohle des Unternehmens zur Verfügung stellt. Diese Beiträge können sich auf viele verschiedene Arten manifestieren, von der Beeinflussung einer wichtigen behördlichen Einreichung im Namen des Unternehmens bis hin zur Nutzung von Medienkontakten, um positive Presse zu generieren. Er kann gebeten werden, zusätzliche Aufgaben zu übernehmen, beispielsweise als Vorsitzender des Verwaltungsrats oder als Sprecher des Unternehmens. Im Allgemeinen kann ein externer Direktor zusätzlich zu den gesetzlich vorgeschriebenen ordentlichen Aufgaben gebeten werden, in projektbezogenen Ausschüssen zu sitzen oder jede Aufgabe zu übernehmen, die dem Unternehmen als Ganzes zugute kommt.