Ein Private-Equity-Analyst verwendet ausgeklügelte Finanzmodellierungstechniken, um die Vorzüge einer Investition in die Aktie eines operierenden Privatunternehmens zu überprüfen. Die meisten Analysten sind bei Private-Equity-Firmen angestellt. Diese verwalten ein Anlageportfolio oder einen Fonds, der entweder aus einer Mehrheitsbeteiligung oder einer wesentlichen Minderheitsbeteiligung am Eigenkapital der privaten Unternehmen besteht, in die sie investieren. Da es keinen leicht ermittelbaren Marktpreis für Aktien von Privatunternehmen gibt, besteht die wichtigste Aufgabe eines Aktienanalysten darin, eine genaue Bewertung der Stammaktien des Unternehmens vorzunehmen, in die die Private-Equity-Gesellschaft investieren möchte.
Eine Private-Equity-Gesellschaft versucht, ihre Investitionen in die privaten Unternehmen in ihrem Portfolio durch eine Vielzahl verschiedener Transaktionen zu maximieren. Die Firma kann versuchen, die Aktien der Gesellschaft durch einen Börsengang der Öffentlichkeit anzubieten. Sie kann auch versuchen, das Unternehmen zu rekapitalisieren oder das Unternehmen an eine andere Gesellschaft zu verkaufen – entweder gegen Barzahlung oder im Austausch gegen die Aktien des übernehmenden Unternehmens. Die spezifischen Aufgaben eines Private-Equity-Analysten hängen von der jeweiligen Anlagestrategie der Private-Equity-Gesellschaft zu einem bestimmten Zeitpunkt ab.
Wenn ein Aktienfonds private Unternehmen auf potenzielle Investitionen überprüft, führt der Private-Equity-Analyst höchstwahrscheinlich eine Due-Diligence-Analyse des betrachteten Unternehmens durch. Da der Wert eines Unternehmens aus vielen verschiedenen und unterschiedlichen Komponenten besteht, einschließlich materieller und immaterieller Vermögenswerte, kann der Analyst ausgeklügelte Finanzmodellierungs- und Bilanzierungstechniken anwenden, um sicherzustellen, dass seine Bewertung des Unternehmens seinen wahren Wert oder seinen inneren Wert erfasst. Er oder sie kann diskontierte Cashflow- und interne Renditeanalysen durchführen, um seine Bewertungsmethodik zu unterstützen.
Ein Private-Equity-Analyst wird auch die Abschlüsse eines privaten Unternehmens sorgfältig prüfen, um festzustellen, ob der Erwerb einer Aktienposition unter Berücksichtigung der Anlageziele des Aktienfonds geeignet wäre. Um diese Feststellung zu treffen, kann er einen Finanzbericht erstellen, der den Barwert eines diskontierten Stroms der prognostizierten zukünftigen Gewinne des Unternehmens berechnet. Im Rahmen seiner Bewertungsmethodik kann eine Person in dieser Position auch jeden Wettbewerbsvorteil untersuchen, den das Unternehmen aufgrund seiner Marktbeherrschung genießt.
Wenn die Private-Equity-Gesellschaft versucht, ihre Kapitalrendite durch eine Änderung der Kapitalstruktur zu maximieren, kann ein Private-Equity-Analyst Finanzszenarien unter variablen Annahmen erstellen. Eine solche Analyse kann helfen, die optimale Mischung zwischen bestimmten Fremd- und Eigenkapitalinstrumenten aufzuzeigen, um die höchste Rendite für den Investmentfonds zu erzielen. Bei einem Aktienkauf wird der Aktienanalyst normalerweise den Wert der Aktie des erwerbenden Unternehmens anhand zuverlässiger und anerkannter Methoden zur Unternehmensbewertung bewerten, um sicherzustellen, dass die Transaktion die vom Aktienfonds aufgestellten Gewinnspannenerwartungen erfüllt.