Globale Derivate sind Finanzkontrakte zwischen Käufern und Verkäufern zur zukünftigen Zahlung und Lieferung eines Basiswerts. Während der Vertragslaufzeit schwankt der Wert des Derivats mit dem Wert des Vermögenswertes. Globale Derivate werden hauptsächlich zur Absicherung und Steuerung von Risiken eingesetzt. Sie können auch für Spekulations- und Anlagezwecke verwendet werden.
Es gibt zwei Arten von globalen Derivaten. Das Over-the-Counter (OTC)-Derivat ist ein außerbörsliches Produkt, das über ein Netzwerk von Händlern gehandelt wird. Das börsengehandelte Derivat ist ein standardisierter Kontrakt, der an einer formellen Terminbörse gehandelt wird. Die Börse stellt Handelsregeln und -vorschriften bereit. Das Kontrahentenrisiko wird an Terminbörsen durch eine Clearingstelle eliminiert.
Rohstoff-, Währungs- und Zinsderivate sind ihrer Natur nach globale Derivate. Rohstoffe wie Gold und Öl werden weltweit gehandelt. Weltwährungen werden praktisch rund um die Uhr gehandelt. Rohstoffe und Währungen können an Terminbörsen gehandelt werden. Optionen auf diese Vermögenswerte können börslich oder außerbörslich gehandelt werden.
Die Mehrheit der weltweit größten Unternehmen steuert Risiken mithilfe globaler Derivate. Unternehmen und Finanzinstitute steuern Risiken gegen Änderungen von Wechselkursen, Rohstoffpreisen und Zinssätzen. Die Absicherung des Marktrisikos eliminiert zukünftige Unsicherheiten und bietet eine Versicherung gegen Volatilität und Preisänderungen.
Derivate bieten dem Marktspekulanten die Möglichkeit, Long- und Short-Positionen einzugehen, ohne tatsächlich einen Vermögenswert zu besitzen. Aufgrund der Hebelwirkung von Derivaten besteht die Möglichkeit, ein großes Kapitalvermögen mit einer bescheidenen Investition zu kontrollieren. Der Spekulant kann mit zukünftigen Preiserwartungen handeln und Strategien verfolgen, die beim Handel mit harten Vermögenswerten nicht möglich sind.
Das OTC-Segment des globalen Terminmarktes ist viel größer als die börsengehandelte Version. Börsengehandelte Derivate sind aufgrund der Standardisierung der Kontrakte das am schnellsten wachsende Segment. Die Vorteile des Börsenhandels sind Preistransparenz, Risikominderung und niedrigere Transaktionskosten.
Globale Markteffizienz und Handel sind ohne globale Derivate möglicherweise nicht möglich. Derivatemärkte sind sicher und effizient. Verbesserungspotenzial besteht bei den Verfahren zur Risikominderung im Segment der OTC-Derivate. Der Markt für Finanzderivate ist der größte Markt der Welt und ermöglicht wirklich einen globalen Marktplatz.