Internationale Derivate sind Finanzinstrumente, die über nationale Grenzen hinweg gehandelt werden. Ein Derivat ist ein Objekt, dessen Preis untrennbar mit dem Preis eines anderen Objekts verbunden ist, normalerweise einer Ware oder eines Wertpapiers. Die meisten Derivate stehen der internationalen Gemeinschaft seit Jahrzehnten zur Verfügung, aber die weit verbreitete Nutzung des Internets für den Handel hat internationale Derivate wirklich international gemacht.
Die am weitesten verbreiteten modernen Derivate sind Futures auf Rohstoffe und die Optionen auf diese Futures. Futures-Kontrakte sind Derivate, da ihr Preis an den Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs gebunden ist, sei es Getreide, Rohöl oder eines der 30 anderen aktiv gehandelten Produkte. Futures gelten als internationale Derivate, da der Preis von globalen Faktoren beeinflusst wird. So wird beispielsweise eine schwere Dürre in den Weizenfeldern Russlands die Preise für Weizen-Futures in Chicago, London oder Shanghai in die Höhe treiben, und der Krieg im Nahen Osten lässt die Preise für Rohöl und Rohöl-Futures weltweit stark steigen.
Rohstoff-Futures sind die ältesten Derivate. Das Chicago Board of Trade (CBOT) wurde 1848 gegründet, um Getreide und Getreidekontrakte zu handeln. Diese Verträge wurden bald in Bezug auf die Getreidemenge in jedem Vertrag, die Qualität des Getreides, den Lieferort für das Getreide sowie den Monat und Tag der Lieferung standardisiert. Käufer und Verkäufer mussten nur noch über den Preis verhandeln. In einem bahnbrechenden Schritt hat die CBOT die Angebote, Angebote und verhandelten Preise der Öffentlichkeit zugänglich gemacht.
Zu Beginn des 20. Jahrhunderts wurden Butter, Eier, Schweine und Rinder als Futures an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt. 1971 wurden die Währungen der Welt offiziell vom Gold getrennt, und die CME etablierte Futures auf Währungen, die ersten an sich internationalen Derivate. Futures umfassen heute Strom, Wetter, Edelmetalle, Erdöl, Finanzen und viele andere und werden weltweit im Internet gehandelt. Die Transparenz der Preisermittlung, das Wissen darüber, wie viele Kontrakte zu einem bestimmten Zeitpunkt ausstehen, und die Fähigkeit der Aufsichtsbehörden, Transaktionen nachzuverfolgen, um Betrug oder Regelverstöße zu verhindern, hat einen Markt für internationale Derivate geschaffen, an dem die Welt bereit ist, sich zu beteiligen.
Die von Bank- und Versicherungsgiganten des späten 20. und frühen 21. Jahrhunderts geschaffenen Collateralized Debt Offerings (CDOs) sind ebenfalls internationale Derivate. Im Gegensatz zu den öffentlichen Märkten waren diese Märkte unreguliert und schlecht dokumentiert. Kein Banker wusste, wie groß der Markt war, welcher Bruchteil des Nominalwerts durch tatsächliche Sicherheiten repräsentiert wurde oder ob der Kontrahent eines Handelsgeschäfts im Ernstfall in Anspruch genommen werden könnte. Der CDO-Markt, undurchsichtig, unreguliert und ohne eine zentrale Clearingstelle, wie sie den regulierten internationalen Derivaten zum Erfolg verholfen hat, brach schnell mit potenziell katastrophalen Folgen für die Volkswirtschaften der Welt zusammen.