Eine Clearingstelle ist eine spezialisierte Firma, die als Vermittler zwischen zwei Parteien fungiert, die an einer Finanztransaktion beteiligt sind. Wenn Leute auf einem Finanzmarkt Geschäfte machen, wandert das Geld nicht sofort von einem Konto auf ein anderes. Es kann Vermögenswerte geben, die liquidiert werden müssen, und Transaktionen, die abgeschlossen werden müssen, bevor das Geld bewegt wird. Eine Clearingstelle übernimmt den Verkauf, nachdem er abgeschlossen ist, um die Geldbewegungen von einer Partei zur anderen zu überwachen. Wenn eine der Parteien ausfällt, überträgt das System Sicherheiten und stellt sicher, dass das Eigentum in den Händen der richtigen Person liegt.
Der Finanzmarkt hat täglich Millionen von Verkäufen. Einige dieser Verkäufe sind einfach eine Person, die ein Finanzgut mit echtem Geld kauft, so dass die Transaktionen schnell sind und das Geld normalerweise in Sekunden ankommt. Andere Transaktionen sind viel komplexer. Um die für den Verkauf benötigten Gelder zu sammeln, muss der Käufer möglicherweise andere Finanzgüter verkaufen oder Geld von nicht verbundenen Konten überweisen. Dieser Vorgang kann Tage oder sogar Wochen dauern.
Um das mit solchen Verkäufen verbundene Risiko auszugleichen, wird häufig eine Clearingstelle eingesetzt. Sobald ein Verkauf abgeschlossen ist, übernimmt die Clearingstelle die Steuerung des Verkaufs. Die Clearingstelle bezahlt den Verkäufer und agiert für den Käufer fast wie ein Kreditnehmer. Hat der Käufer gegen die Veräußerung wesentliche Sicherheiten zu stellen, geht das Eigentum auf ihn über. Liegen dem Käufer keine Sicherheiten vor, behält die Clearingstelle das Eigentum an dem erworbenen Finanzgut.
Unter der Annahme, dass die Schuld beglichen ist, überträgt die Clearingstelle das volle Eigentum an den neuen Eigentümer. An diesem Punkt wird der Eigentümer von der Siedlung getrennt und kann mit dem finanziellen Gut machen, was er will. Wenn die Schulden unbezahlt sind oder der Käufer mit der Abrechnung in Verzug ist, werden Schritte unternommen, um das investierte Geld zurückzubekommen.
Der erste Schritt ist die Bestimmung des Eigentums an dem Finanzgut. Wenn die Clearingstelle noch Eigentum an der Ware hat, steht es ihr frei, diese zum Ausgleich ihres Verlustes zu veräußern. Ist die Ware auf den Käufer übergegangen, muss dieser versuchen, sie zurückzuerhalten oder zur Sicherheit gestellte Ware in Besitz zu nehmen. In den meisten Fällen deckt die Clearing-Gruppe die Situationen so gut ab, dass sie selbst bei einem schwerwiegenden Ausfall nicht viel oder nichts verliert.
Im Allgemeinen verfügt ein Clearinghaus über eine Reihe von Clearingfirmen, die es als monetäres Rückgrat verwendet. Diese Firmen können separate Unternehmen, Investmenthäuser oder andere geldbringende Investitionen sein. Jede dieser Firmen ist teilweise oder vollständig im Besitz der Clearingstelle, und ihr Geld wird verwendet, um die ursprünglichen Verkäufer zu bezahlen. Wenn ein Finanzgut in Zahlungsverzug gerät, ist es im Allgemeinen eines dieser Unternehmen, das das Gut weiterverkauft.