Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sind US-Staatsanleihen, die 1997 an den Finanzmärkten eingeführt wurden und den Schutz vor Inflation bieten sollen. Sie werden als festverzinsliche Anlagen kategorisiert, da sie eine Art Anleihe sind. Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere gelten weitgehend als äußerst sichere Anlagen, da das Risiko, Kapital oder Geld zu verlieren, nicht sehr hoch ist, aber Anleger sollten auch keine Blockbuster-Gewinne erwarten. Diese Anlagen dienen dem Vermögensschutz, anstatt die Anfangsinvestition zu einem aggressiven Zinssatz zu erhöhen, und sie werden hauptsächlich verwendet, um ein Anlageportfolio zu diversifizieren.
Wie Anleihen haben inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere einen Nennwert und wachsen mit einem Zinssatz. Die Verzinsung von TIPS wird in der Regel zweimal im Jahr zu einem vorher festgelegten festen Zinssatz gezahlt. Auch wenn auf TIPS ein fester Zinssatz angewendet wird, kann der Zinssatz in jeder Auszahlungsperiode aufgrund von Änderungen des Nennwerts oder des Kapitalbetrags der Anlage variieren, da zwischen beiden eine direkte Korrelation besteht. TIPS haben auch ein vorbestimmtes Fälligkeitsdatum, zu dem das Wertpapier verfällt. Eine Investition in TIPS ist eine Wette darauf, dass die Inflation während der Laufzeit der Anleihe steigt.
Bei Fälligkeit erhält der Anleger entweder den ursprünglichen oder den angepassten Kapitalbetrag der Anlage, je nachdem, welcher Betrag höher ist. Der Kapitalbetrag ist so strukturiert, dass der Betrag bei Inflation der US-Wirtschaft steigt. Es verliert in Zeiten einer deflationären Wirtschaft an Wert.
Die Inflation wird von einem großen US-Wirtschaftsbarometer, dem Verbraucherpreisindex (VPI), gemessen. Wenn der Index an Wert gewinnt, repräsentiert er eine höhere Inflation. Wenn der VPI sinkt, ist dies repräsentativ für eine geringere Inflation und könnte zu einem deflationären Umfeld führen. Historisch gesehen ist Deflation in der US-Wirtschaft selten, aber sie stellt eine geringe Bedrohung dar, da die Auszahlung bei höherer Inflation höher ist.
Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere haben ein Fälligkeitsdatum, aber diese Verfallszeiten sind nur in bestimmten Zeiträumen verfügbar. Diese Staatsanleihen werden von der Federal Reserve ausgegeben und können für 10-, 30- oder 100-Jahres-Schritte gekauft und gehalten werden. In der Regel können diese Wertpapiere auch über eine Auktion in Schritten von XNUMX US-Dollar (USD) erworben werden. Wenn ein Anleger die Anlage nicht für die Dauer der Laufzeit halten möchte, können TIPS auf einem sogenannten Sekundärmarkt verkauft werden, einem regulierten Marktplatz, der es Anlegern ermöglicht, Wertpapiere vor Ablauf der Laufzeit aneinander zu verkaufen.