Private-Equity-Finanzierung gibt es in verschiedenen Formen, darunter der Kauf von Beteiligungspapieren und die Bereitstellung von Risikokapital, Wachstumskapital und Mezzanine-Kapital. Jede dieser Finanzierungsarten wird in bestimmten Situationen durchgeführt, um bestimmte Ziele zu erreichen. In vielen Fällen wird Private-Equity-Finanzierung von Private-Equity-Firmen oder Fonds bereitgestellt, die aus Investorengruppen bestehen, die Gelder zusammengelegt haben, um bestimmte Arten von Investitionen zu tätigen. Solche Investitionen umfassen die Bereitstellung von Mitteln für Start-up-Unternehmen, etablierte und wachsende Unternehmen, private Unternehmen und öffentliche Unternehmen, die sie in der Regel privatisieren und möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt wieder an die Börse bringen.
Im Bereich der Private-Equity-Finanzierung stellen Investoren normalerweise die notwendige Finanzierung zur Verfügung, um die Kontrolle über Unternehmen zu übernehmen. Sie können Beteiligungspapiere erwerben, die ihnen einen Eigentumsanteil an der Gesellschaft berechtigen, deren Aktien sie gekauft haben. Bei dieser Transaktion geben Anleger dem Unternehmen einen bestimmten Geldbetrag und erhalten im Gegenzug einen angemessenen Anteil am Unternehmen. Das erhaltene Geld wird verwendet, um bestimmte Aktivitäten zu finanzieren, die das Endziel haben, mehr Gewinn für das Unternehmen zu erzielen. Im Erfolgsfall werden die Investoren in der Regel durch die Wertsteigerung ihrer Anteile entschädigt.
Private-Equity-Firmen kaufen manchmal Unternehmen in sogenannten Leveraged Buyouts (LBOs). LBOs werden durch eine große Menge an Schulden finanziert. Diese Transaktionen bedeuten oft, dass die Vermögenswerte der gekauften Unternehmen zusammen mit denen der kaufenden Unternehmen als Sicherheiten verwendet werden.
Startup-Unternehmen sind in der Regel zu klein, um Kapital durch die Ausgabe von Aktien oder Anleihen an die Öffentlichkeit zu beschaffen. Oftmals möchten Banken auch diese Unternehmungen nicht finanzieren, und so wenden sich ihre Eigentümer in der Regel an Private-Equity-Finanzierungen. Dies liegt daran, dass Startup-Unternehmen normalerweise keine nennenswerten Gewinne erzielen und daher extrem riskant sind, aber für Private-Equity-Unternehmen könnten die Unternehmen sehr vielversprechend aussehen.
Aus verschiedenen Gründen geraten Unternehmen manchmal in eine finanzielle Notlage und die Fortführung bestimmter Aktivitäten wird unmöglich. Private-Equity-Firmen finden in solchen Situationen manchmal gute Gelegenheiten, und zwar dann, wenn sie sogenannte Distressed-Investments tätigen. Im Wesentlichen können sie, wenn sie diese Investitionen tätigen, die Kontrolle über das notleidende Unternehmen übernehmen und alles tun, um sicherzustellen, dass ein Gewinn erzielt werden kann.
Etablierte Unternehmen, die weiter wachsen und expandieren möchten, können Private-Equity-Finanzierung in Anspruch nehmen, die in Form von sogenanntem Mezzanine-Kapital erfolgen kann. Im Allgemeinen ist Mezzanine-Kapital eine Form von Fremdkapital, die zwischen besichertem Fremdkapital und Eigenkapital liegt. Mezzanine-Kreditfinanzierungen sind in der Regel nicht besichert, was bedeutet, dass sie für die Anleger, die sie bereitstellen, ein höheres Risiko darstellen, weshalb sie normalerweise eine höhere Rendite verlangen. Durch die Bereitstellung von Mezzanine-Kapital kann dem Investor unter bestimmten Umständen die Möglichkeit eingeräumt werden, diese Form von Fremdkapital in Eigenkapital umzuwandeln.
Darüber hinaus kann eine Private-Equity-Finanzierung durch Investitionen auf dem Sekundärmarkt erfolgen. In der Regel erfordern viele Private-Equity-Transaktionen, dass Anleger ihre Investitionen für einen bestimmten Zeitraum, der sehr lange dauern kann, überwachen. Ein Sekundärmarkt ermöglicht es Anlegern, vor Ablauf des jeweiligen Zeitraums aus ihren Verpflichtungen auszusteigen, was anderen Anlegern den Einstieg ermöglicht.
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