Es gibt drei Haupttypen von Berufsunfähigkeitsversicherungen: unkündbar, garantiert erneuerbar und bedingt erneuerbar. Bei einer unkündbaren Police kann eine Versicherungsgesellschaft diese nicht kündigen, es sei denn, ein Versicherungsnehmer stellt seine Prämien ein. Die garantiert verlängerbaren Policen ermöglichen es einer Versicherungsgesellschaft, die Prämien einer versicherten Person bei der Verlängerung zu erhöhen. Die bedingt verlängerbare Versicherung kann verlängert, aber unter bestimmten Umständen auch von der Versicherungsgesellschaft gekündigt werden. Ein Versicherungsunternehmen hat auch das Recht, die Prämien einer bedingt verlängerbaren Police zu erhöhen.
Die unkündbare Police gehört zu den wichtigsten Formen der Berufsunfähigkeitsversicherung. Das Hauptmerkmal einer unkündbaren Police besteht darin, dass eine Versicherungsgesellschaft sie nicht kündigen kann, es sei denn, der Versicherungsnehmer zahlt seine Prämien nicht. Mit dieser Art von Police kann eine Person ihren Versicherungsschutz jedes Jahr erneuern, ohne dass die von ihr zu zahlende Prämie erhöht wird. Ebenso kann ein Versicherungsunternehmen die Höhe der Leistungen, auf die ein Versicherungsnehmer Anspruch hat, nicht kürzen.
Zu den Arten von Berufsunfähigkeitsversicherungen gehören auch solche, die garantiert erneuerbar sind. Diese Art von Police gibt dem Versicherungsnehmer ein automatisches Recht, seinen Vertrag zu verlängern. Bei einer Verlängerung werden ihm die gleichen Leistungen aus dem ursprünglichen Versicherungsvertrag garantiert, und die Versicherungsgesellschaft kann die Police nicht kündigen. Anders als bei einer unkündbaren Police erhöhen sich die Prämien eines Versicherungsnehmers bei jeder Verlängerung. In den meisten Fällen kann eine Versicherungsgesellschaft die Prämien eines Versicherungsnehmers jedoch nur erhöhen, wenn sie diese auch für alle Versicherungsnehmer derselben Kategorie erhöht.
Einige Berufsunfähigkeitsversicherungen werden als bedingt erneuerbar bezeichnet. Dies bedeutet, dass eine Versicherungsgesellschaft eine Police kündigen kann, falls eine oder mehrere ihrer Bedingungen nicht erfüllt sind. Es bedeutet auch, dass eine Versicherungsgesellschaft die Prämien eines Versicherungsnehmers bei einer Verlängerung erhöhen kann.
Die Berufsunfähigkeitsversicherungen unterscheiden sich auch hinsichtlich der Art der Berufsunfähigkeit, die sie abdecken. Einige decken beispielsweise Behinderungen ab, die eine Person für einen relativ kurzen Zeitraum von der Erwerbstätigkeit abhalten. Sie werden als kurzfristige Invaliditätspolicen bezeichnet, und viele von ihnen bieten durchschnittlichen Versicherungsschutz für einen oder zwei Monate bis zu einigen Jahren. Andere hingegen decken Behinderungen ab, die über einen längeren Zeitraum andauern und werden als langfristige Invaliditätspolicen bezeichnet. Häufig zahlen diese Policen Leistungen für zwei bis fünf Jahre oder bis die Person das in ihrem Land anerkannte Rentenalter erreicht.